在2024年的中国A股市场，一场波澜壮阔的行情反转吸引了无数投资者的目光。市场自9月24日起，在政策与资金的双重驱动下，犹如脱缰野马，一路奔腾向上。这一波牛市背后的主要推动力，是多项重大政策的根本性转向。随着2025年的临近，投资者们纷纷揣测，A股市场将如何续写新的篇章，哪些领域又将成为投资的蓝海？为此，我们专访了康曼德资本董事长丁楹，以探寻未来的投资机遇。
丁楹表示，回望2024年，尽管市场一度陷入低迷，但随着政策风向的显著变化，投资者的信心与预期迅速回暖。特别是9月下旬以来，一系列重磅会议的召开，向市场传递了积极的信号。会议不仅明确了“实施更加积极有为的宏观政策”的方向，更首次提出了“加强超常规逆周期调节”的策略，货币政策也重回“适度宽松”的轨道，这与2008-2009年的政策取向遥相呼应。“稳住楼市股市”与“大力提振消费”的提及，更是为市场注入了新的活力。
对于2025年的投资布局，丁楹建议投资者应围绕两大主线进行：一是内需方向，特别是大消费板块以及“两新”领域，即新能源与新科技；二是自主可控，重点关注AI产业、机器人、低空经济以及卫星互联网等前沿科技。这些领域不仅符合国家战略新兴产业的发展方向，更蕴含着丰富的投资机会。
2024年4月30日，“耐心资本”这一概念首次在高层会议中被提及，并强调要积极发展风险投资，壮大耐心资本。丁楹认为，耐心资本是指那些愿意长期投资，不受短期市场波动干扰的资本。对于A股市场而言，耐心资本的引入无疑将起到稳定市场、提供长期资金支持的作用。它不仅能够减少市场波动，还能提升机构投资者的占比，使市场投资者结构更加合理。耐心资本还能够帮助具有发展潜力的企业实现技术创新与产业升级，推动实体经济的高质量发展。
在国际贸易争端与中美博弈的背景下，丁楹对于科技股板块的投资机会持乐观态度。他指出，随着AI技术的不断发展，智能终端的软硬件生态将持续迭代，为相关科技股带来广阔的发展前景。特别是AI算力芯片、液冷和电源等配套设备，以及AI应用软件等领域，有望迎来快速增长。人形机器人、无人驾驶等新兴科技领域也逐渐走向商业化应用阶段，为投资者提供了丰富的选择。同时，国产科技自主可控的加速推进，也将在国产算力、晶圆代工、半导体设备、国产化EDA等领域催生新的投资机会。
