阿里云，作为中国云计算领域的领头羊，正以前所未有的决心和力度，全力押注通用人工智能（AGI）的未来。
2023年9月，阿里云迎来了新任掌门人——阿里004号员工、最年轻的“十八罗汉”之一吴泳铭。吴泳铭上任伊始，便对阿里云的组织架构进行了大刀阔斧的改革，确立了“AI驱动，公共云优先”的战略方向。在2024年，阿里云通过价格战、加强服务商联盟等多种方式，不断扩大公有云的市场规模。
吴泳铭虽身兼数职，兼任阿里云CEO，但在他接任的一年多时间里，阿里云的财报数据确实有了显著提升。最新财报显示，截至2024年12月31日的季度，阿里云实现营收317.42亿元，同比增长13%，增速几乎翻倍于上一季度的7%。阿里云将这一增长归功于AI相关产品推动的公共云收入增长，且AI收入已连续六个季度实现三位数增长。
AI已成为拉动阿里云再次增长的关键引擎。因此，迈入2025年，阿里云正式启动了未来三年的投入计划，核心便是加大对AI基础设施的投入。2月24日，吴泳铭宣布，阿里云将在未来三年内投入3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，这一投入总额超过去十年的总和，彰显了阿里巴巴对AGI的坚定信念。
吴泳铭在财报分析师电话会上表示，阿里集团AI战略的首要目标是实现AGI，即AI能完成80%以上的人类能力。他认为，如果AGI成真，人工智能产业有望成为全球最大的产业。然而，现阶段AI仍处于发展早期，阿里云过去十几年的投入也才刚刚实现盈亏平衡。如此庞大的资金投入如何转化为真正的市场收入，成为阿里云面临的一大挑战。
全球范围内，AI算力基础设施的建设需求空前旺盛。据IDC报告显示，2024年上半年，全球组织在AI计算和存储硬件上的投资同比增长了37%，总额达到318亿美元。其中，AI服务器占到了AI基础设施总支出的89%，同比增长37%。特别是在云和共享环境中部署的AI基础设施，占到了AI服务器总支出的65%，表明超大规模提供商、云服务提供商和数字服务提供商正在积极扩展AI基础设施能力。
在全球范围内，亚马逊在AI基础设施建设上的投入最为激进，2025年的资本开支将达到1000亿美元，用于支持AWS及相关技术基础设施。微软和谷歌也分别计划投资800亿美元和750亿美元，用于开发数据中心和扩展技术基础设施。尽管亚马逊云是全球云计算市场的领军者，但其增速略低于微软云和谷歌云。
在中国云计算市场中，阿里云一直与亚马逊云走着相似的路线，坚持以公有云为发展目标。如今，阿里云制定新三年投资计划的背后，似乎也面临着与亚马逊相似的市场情况。阿里云是中国云计算市场中，最舍得在技术早期进行重金投入的玩家。此次3800亿人民币的投入，也是中国民营企业在云和AI硬件基础设施建设领域有史以来最大规模的投资。
阿里云之所以制定如此激进的AI基础设施建设投入计划，背后主要有两方面原因。一是随着推理需求的爆发，60%-70%的新增客户需求都是推理需求。这些客户基础和应用场景的扩大有助于提升利润率。同时，云计算的规模效应非常重要，巨大的投入会对未来整体硬件采购和大规模建设成本有显著改善。二是近年来，阿里云正面临着来自华为云、腾讯云、三大运营商云等友商的竞争，其在云计算IaaS市场的份额持续降低。
为了扩大公有云的市场规模，阿里云采取了关键策略之一——大模型开源。开源和闭源一直是AI大模型行业中争论的焦点，而阿里云在开源路线上走得尤为坚定。自2023年8月以来，阿里已开源多个Qwen家族的大模型。截至2025年1月31日，基于Qwen模型家族在Hugging Face上开发的衍生模型数量已超过9万个。截至2025年2月中旬，由阿里牵头发起的AI模型社区“魔搭”模型总量超过4万个。
阿里的开源策略本质是“以开放换生态，以生态锁云端”。通过开源模型构建技术标准和开发者社区，阿里将技术优势转化为云计算服务的流量入口，同时通过企业级服务、数据价值挖掘和硬件适配来实现商业化闭环。开源大模型能够帮助云厂商构建生态，加速模型性能和技术的调优及提升，并帮助企业和个人开发者孵化业务场景，拓展AI应用。
从商业模式来看，大模型开源可以为阿里云带来两大板块的收入。一是开发者基于阿里开源模型开发应用时，需要依赖阿里云的弹性计算、存储、渲染加速等服务。二是阿里通过为企业提供定制化模型微调、数据保护、合规审查等增值服务时，收取相关费用。不过，目前阿里云的营收中，大模型API调用所占比例并不高。
尽管资本市场非常看好阿里云的未来三年发展空间，但从实际层面来看，现阶段中国云计算市场整体增速已经放缓，在AI大模型尚未迎来真正爆发之前，很难有飞跃式的增长。同时，3800亿元庞大的资金投入，也势必会挤压未来三年阿里云的利润率。
阿里云依然扮演着“卖铲人”的角色，销售以算力及云计算工具链产品为主，通过不断扩大公有云的规模优势，实现产品的极致性价比。阿里云在数据库产品等PaaS层也在持续做技术产品优化，通过市场机制和技术优化来获取成本的优化提升。阿里云的市场增长压力也体现在对渠道商的政策上，对服务商销售额的极致要求体现了自身业绩上的压力。
阿里云坚持走公有云优先战略，出海成为其寻求更多增量空间的关键手段之一。近年来，阿里云在国际市场上增长迅速，市场规模五年增长20倍以上。目前，阿里云的云服务覆盖全球多个地域和可用区，能够提供丰富的云与AI产品和技术服务。
在吴泳铭的执掌下，阿里云必将迈上一个新的台阶。但在这个新的阶段里，如何平衡投入与产出，仍然是阿里云乃至所有中国云厂商需要面对的重要课题。
