近期，中国证券业协会揭晓了2024年度证券公司投行业务质量评价结果，该评价涵盖了96家从事股票保荐、债券承销、并购重组财务顾问及北交所相关投行业务的证券公司。评价结果显示，A类公司有11家，B类66家，而C类则达到了19家。值得注意的是，银河证券在本次评价中的表现有所下滑，从之前的B类降至C类。
银河证券曾设定了“到2025年，打造国内一流、国际优秀的现代投行”的战略目标，然而，投行业务目前并不是其强项。从2024年前三季度的财务数据来看，银河证券的营收达到了270.86亿元，净利润69.64亿元，这两项指标均位列上市券商前五名。然而，其投行业务净手续费收入仅为3.66亿元，占整体营收的比重仅为1.35%。银河证券的投行收入主要依赖债券融资，全年没有A股IPO项目成功过会。
除了项目储备不足，银河证券在投行业务的执业质量上也多次受到监管部门的点名。根据2023年底修订发布的《证券公司投行业务质量评价办法》，评价体系涵盖了内控制度建设、执业质量以及评价调整项等多个方面。在执业质量评价期内，银河证券曾因未充分披露信息以及未核查项目实控人面临的重大诉讼和负面舆情，被深交所通报批评。
2024年10月，银河证券还收到了证监会的责令改正通知，要求其提升投行业务质量，并健全内控制度和工作流程。证监会调查发现，银河证券在项目执行中存在未勤勉尽责、质控内核把关不严等问题。在信息披露方面，也存在债券发行结果公告未披露自身认购情况等不足。
在ESG报告及各项定期公告中，银河证券对于投行业务质控内核的相关信息披露较为有限。尽管公司介绍了审计部门对债券融资业务项目质量管理的专项审计，以及法律合规总部开展的现场合规检查，但尚未披露有关投行质控内核的管理架构、流程机制以及业务人员培训与文化建设等详细信息。
在合规经营方面，银河证券历年都将“合规经营”作为ESG实质性议题之一。然而，2024年，银河证券仍因私募基金业务管理、客户身份识别等内控合规问题，以及反洗钱方面的违规行为，多次受到人民银行、证监会及地方证监局的行政处罚和监管措施。包括因私募基金代销、托管职责履行及分支机构管理不审慎，被证监会发出警示函；因未能按规定执行客户身份识别，被人民银行罚款159万元；以及因场外期权和股票质押业务操作不严谨，受到北京证监局的警示函。
银河证券在子公司管理和一线员工行为管控方面也存在不足。全资子公司银河金汇因涉及违规交易、高杠杆操作等问题，被深圳证监局责令改正并暂停新增私募资产管理产品备案3个月。同时，浙江和广东两地证监局分别对银河证券违规员工进行了处罚，包括杭州某营业部员工违规委托证券经纪人以外的个人进行投资者招揽活动，以及广州某营业部从业人员违规炒股。
在ESG评级方面，银河证券的表现也有待提升。根据国际知名指数机构MSCI的最新评级信息，银河证券的ESG评级仍为BB级，连续三年未有提升，在国内券商ESG评级排名中未能进入前15名。目前，国内共有35家券商获得MSCI ESG评级，银河证券在这一领域仍需努力追赶。
