光伏行业近期迎来了一场由硅料龙头企业公示引发的震动。这份来自通威股份（SH:600438）的公示，透露了公司在“永祥新能源二期技改项目”中将新增一条年产1万吨的粒状硅中试线，最终将形成10.1万吨的多晶硅产能。
永祥新能源是通威股份的孙公司，其中四川永祥股份有限公司持股85%，而隆基绿能（SH:601012）则持有剩余的15%股份。公示一经发布，业内便传出了通威可能转向布局颗粒硅的消息，一时间议论纷纷。
不过，通威很快对这一传闻进行了辟谣。公司回应称，该粒状硅项目实际上是为了增强棒状硅竞争优势的研发项目，其核心工艺、关键参数及品质管控体系已形成了独立的技术路径，与其他技术方案存在显著差异。尽管通威做出了澄清，但“通威布局颗粒硅”的传闻还是在行业内引起了不小的波澜。
这一传闻之所以能引起如此大的震动，主要是因为颗粒硅的低成本优势对硅料行业构成了巨大威胁。随着颗粒硅市场份额的不断提升，整个硅料行业正面临着前所未有的变革。如何通过技术创新产出更具性价比的硅料，成为了硅料企业亟需解决的问题。
在产能过剩的背景下，光伏行业正在经历一场残酷的价格战。自去年5月以来，硅料价格一路下跌，甚至跌破了成本线。除了复投料价格有所回升外，其他成交均价仍在低位徘徊。这一价格水平对于大部分硅料企业来说，几乎是无利可图，甚至面临亏损。
数据显示，2024年8月，通威的硅料现金成本已降至35元/kg，成为棒状硅企业中成本控制的佼佼者。而其他同类企业，如大全能源（SH:688303）在2024年三季度的现金成本降至38.93元/kg，新特能源（HK:01799）上半年的硅料生产成本则高达48元/kg。相比之下，颗粒硅企业在价格低迷的市场环境中仍能保持一定的利润空间。协鑫科技（HK:03800）的颗粒硅现金成本在2024年第四季度进一步下降至28.17元/kg。
颗粒硅在低碳排放方面也表现出明显优势。协鑫科技乐山基地的颗粒硅每千克碳排放量仅为24.913kg二氧化碳当量，而棒状硅的碳排放量则约为58kg，几乎是前者的两倍。棒状硅和颗粒硅作为当前多晶硅的两大技术路线，前者采用改良西门子法，是行业主流；后者则采用流化床法，使用者相对较少。
通威作为硅料行业的领军企业，其一举一动都备受关注。如果通威真的加入颗粒硅阵营，那么颗粒硅的市场份额将进一步扩大，这对其他硅料企业，尤其是近年来大规模扩张多晶硅产能的企业，如大全能源和合盛硅业（SH:603260），可能带来灾难性后果。这些企业在产能扩张上投入了数百亿资金，但尚未收回成本就面临市场失守的风险。
然而，硅料企业要入局颗粒硅并非易事。除了需要突破市场和技术难关外，还要面临专利壁垒和旧产能的束缚。尽管颗粒硅在成本上具有优势，但在品质上仍存在短板。有数据显示，在施主杂质浓度、受主杂质浓度以及碳浓度方面，颗粒硅与某些对比对象存在较大差距。
生产颗粒硅还面临着专利壁垒的限制。无论是协鑫的技术还是挪威REC的技术，其核心都已被申请了专利或知识产权保护。新企业想要布局颗粒硅，可能会触及知识产权红线，需要多年的布局和巨额资金投入才能实现专利突破。
对于已经拥有巨大棒状硅产能并在建设新项目的硅料企业来说，如果半路转投颗粒硅，那么巨大的产能投入将何去何从？这是所有硅料企业需要权衡的问题。通威在回应中强调，布局粒状硅项目是为了进一步夯实光伏上游材料的竞争壁垒，通过工艺互补优化成本结构，为产业链客户提供更高价值的产品组合。
从市场角度来看，棒状硅和颗粒硅各自具有不同的优势。棒状硅适用于高纯度需求市场，而颗粒硅则更侧重于中低端或降本场景，满足了市场的不同需求。因此，在未来较长一段时间内，硅料行业或将维持棒状硅与颗粒硅双技术路线并存的格局。
回顾光伏行业的发展历程，各种技术层出不穷，但降低成本始终是行业发展的主旋律。随着技术的不断更迭和市场的不断变化，硅料市场的竞争将更加激烈，更多新的故事正在上演。
