近日，交大昂立发布公告，披露了一项由上海饰杰装饰设计工程有限公司（以下简称“上海饰杰”）发起的部分要约收购计划。此次要约收购面向除上海饰杰及其一致行动人外的交大昂立全体股东，要约价格为每股4.5元，拟收购股份数量为3874.6万股，占交大昂立已发行股份总数的5%，所需最高资金总额为1.74亿元。
值得注意的是，上海饰杰是交大昂立大股东上海韵简实业发展有限公司（以下简称“上海韵简”）的一致行动人。若此次要约收购顺利完成，上海韵简及其一致行动人的合计持股比例将达到34.99%。此次要约收购价格较上海韵简首次公告该事项时的4.3元/股提高了0.2元/股，溢价率为4.65%。
对于提价的原因，交大昂立董事长嵇敏在接受专访时表示，这是为了向市场释放大股东对公司未来发展的信心以及坚定增持公司的决心。他强调，此次要约收购并不意味着大股东的增持计划进入尾声。
此次要约收购价格的提升，无疑展现出了大股东的诚意。在半个月前，上海韵简首次公告该要约收购事项时，收购价格为4.3元/股，对应的所需金额为1.67亿元。而此次提价后，大股东需要多付出近700万元。据统计，2024年A股有10家公司首次披露拟进行要约收购，但其中没有一家公司提价。
那么，上海韵简首次公告的要约收购价格4.3元/股是如何形成的呢？根据《收购管理办法》的规定，要约收购价格不得低于要约收购提示性公告日前6个月内收购人取得该种股票所支付的最高价格，且要约价格低于提示性公告日前30个交易日该种股票的每日加权平均价格的算术平均值的，收购人要请财务顾问说明情况。由于大股东刚刚结束前次增持，因此此次交大昂立要约收购的价格必须高过上海韵简及其一致行动人的增持时所支付的最高价格。
据交大昂立披露，上海韵简及其一致行动人的增持最高价格为4.04元/股。同时，本次要约收购报告书摘要提示性公告日前30个交易日内，交大昂立股票每日加权平均价格的算术平均值为3.66元/股。综合考虑后，收购人确定要约价格为4.3元/股。这一价格较前次增持最高价格溢价了6.44%，较30日每日加权平均价格的算术平均值价格溢价了17.49%。而此次提价后，溢价率进一步提升。
嵇敏表示，从近一段时间公司的股价来看，4.04元/股的增持收购价格并不算便宜，尽管本次收购要约收购价格受到前次增持最高价的限制，但公司仍愿意在此价格上给予溢价。近两年交大昂立的股价未曾超过4.5元/股的要约收购价格，因此他认为这一价格已经非常具有诚意。
值得注意的是，在此次要约收购前，上海韵简才刚刚完成了为期六个月的增持计划。按照计划，大股东要在半年内以自有资金完成共计3.65%的股份增持。2024年11月，交大昂立大股东宣布完成了上述增持计划，持股比例达到29.99%。嵇敏透露，一般情况下，上市公司大股东在增持时会注意将持股比例控制在30%以下，以避免触发要约收购条件。因此，在不触发要约收购的前提下，大股东进行了“顶格”增持。
然而，随着上海韵简及其一致行动人持股比例的增加，他们决定发起此次要约收购，以进一步提高对交大昂立的持股。嵇敏坦言，相关人士曾建议大股东采用“爬行条款”进行增持，但最终决定采用要约收购方式直接增持。他强调，这是大股东持续看好公司未来的发展，为了彰显对公司价值的高度认可，坚定投资者对公司未来发展信心。
