北京极智嘉科技股份有限公司，一家专注于仓储履约AMR（自主移动机器人）解决方案的领先企业，近日正式向港交所递交了上市申请，意图登陆主板市场。此次上市由摩根士丹利和中金公司共同担任联席保荐人，标志着极智嘉在资本市场上的又一重要步伐。
极智嘉自2015年由前新天域资本高级经理郑勇创立以来，迅速发展成为仓储机器人行业的佼佼者。公司提供的AMR解决方案，旨在优化仓库中的拣选、分拣和货物运输等关键流程，同时也在工业搬运场景中发挥重要作用，如物料搬运和叉车解决方案等。目前，极智嘉的客户群体广泛，涵盖了零售、医药、汽车、光伏等多个行业，与沃尔玛、丰田、西门子、宝马等知名企业建立了智慧物流合作关系。
根据灼识咨询的数据，按2023年收入和客户数量计算，极智嘉已成为全球最大的仓储履约AMR解决方案提供商。截至2024年6月30日，公司已向全球约40个国家和地区交付了约46000台AMR，实力可见一斑。极智嘉还备受资本青睐，成立以来已完成11轮融资，融资额累计近30亿元，投资方包括华平投资、纪源资本、蚂蚁集团、粤港澳大湾区科技创新产业投资基金等重量级机构。
然而，尽管在业务规模和市场份额上取得了显著成就，极智嘉却仍处于亏损状态。招股书显示，公司在2021年至2024年上半年的总收入分别为7.90亿元、14.52亿元、21.43亿元和7.82亿元，但经调整亏损净额分别为7.63亿元、8.15亿元、4.44亿元和1.94亿元。尽管整体毛利率有所提升，但亏损问题依然严峻。极智嘉在招股书中表示，亏损主要归因于业务扩张及创新投入。
值得注意的是，极智嘉自成立之初就瞄准了全球市场。2017年，公司成功交付第一个日本项目，成为最早出口海外的中国AMR企业之一。此后，极智嘉不断加大海外市场拓展力度，目前近八成收入来自大陆以外市场。这也导致了公司在销售和营销费用上的大量投入，以及为保持技术领先而进行的持续研发。
在业务构成方面，极智嘉的核心业务为销售AMR解决方案，该业务贡献了公司九成的收入。自2018年起，公司还从RaaS（机器人即服务）业务中获得了部分收入，但占比相对较小。在AMR解决方案销售中，仓储履约业务占据主导地位，收入占比逐年增长。
面对高企的亏损和资金需求，极智嘉亟需通过上市融资来解决资金问题和债务压力。截至2024年6月30日，公司持有现金及现金等价物3.11亿元，但银行贷款却高达3.36亿元。因此，上市成为了极智嘉解决资金问题的重要途径。
在IPO计划中，极智嘉拟将募集所得资金净额主要用于研发及产品迭代、销售及服务网络扩张、供应链发展、数字化管理、数据安全及网络安全等方面。部分资金还将用作营运资金及一般公司用途。此次上市不仅将为极智嘉提供更多的资金支持，也将助力公司在全球市场上进一步拓展业务。
极智嘉的控股股东郑勇及其团队在公司发展中发挥了重要作用。IPO前，郑勇持有7.19%股权及20.5%的投票权，与其他三位高管及员工持股平台共同控制21.7%股权及55.36%投票权。华平投资、纪源资本、蚂蚁集团等投资机构也持有公司一定比例的股份。
随着全球仓储物流行业的快速发展，AMR解决方案的市场需求将持续增长。极智嘉作为行业领导者，将凭借其在技术、市场和资本方面的优势，继续推动业务发展和创新。此次上市无疑将为极智嘉的发展注入新的动力。
同时，极智嘉的上市也将为投资者提供更多的投资机会。作为全球最大的仓储履约AMR解决方案提供商，极智嘉在市场上的领先地位和增长潜力备受瞩目。投资者可以关注公司的上市进展，以把握这一投资机会。
