近期，海通证券发布了一份深度报告，探讨了2024年传媒板块的发展动态，特别是AI应用与新消费领域的亮眼表现。报告详细分析了传媒板块在一年内的波动情况，揭示了多个驱动其涨跌的关键因素。
报告指出，传媒板块在2024年年初至年末期间，受多重因素影响呈现了一定的涨幅。特别是在2月至3月期间，由于海外大模型的推出，传媒指数迎来了大幅增长。然而，从3月下旬至9月下旬，市场经历了一段调整期。幸运的是，在9月底之后，得益于政策助力以及海外AI应用的爆发，传媒板块再次迎来了上涨势头。
在AI应用领域，国产大模型取得了显著进步，特别是在多模态、定制化以及成本降低方面。文生视频大模型的发展尤为迅速，有望彻底改变内容创作的生态格局。用户规模的快速增长，使得AI应用迅速从网页端拓展至移动端和智能硬件端。生产力工具的发展势头良好，而创意生成工具则展现出了广阔的前景。字节跳动在AI产品布局上的加速，有望为其建立起一个全新的生态体系。同时，海外AI应用的爆发也为国内企业带来了诸多映射机会。
在新消费领域，AI玩具赛道正处于0到1的爆发初期，有望在低龄群体以及全龄段潮玩手办领域迎来快速发展。“谷子经济”持续规模化、成熟化，市场规模不断扩大，泛年轻群体成为其发展的重要推动力。国内短剧行业也呈现出高增长态势，并积极出海拓展市场，海外市场潜力巨大。
尽管在2024年第三季度，传媒板块的整体业绩承压，各板块表现分化，基金对传媒板块的配置也持续偏低。但AI在游戏、电商、影视、IP、营销、教育等领域的广泛应用，为传媒板块注入了新的活力。在游戏中，AI作为生产力工具提升了产能，头部公司自研大模型显著提高了效能。在电商领域，海外巨头及国内企业纷纷利用AI降本增效。影视行业则通过AIGC提升了内容生产力，IP领域则通过AIGC重新评估了价值。营销领域受益于垂类模型的助力，教育领域则通过AI提升了互动质量，推动了公司的转型。
