英伟达CEO黄仁勋近期在一次公开场合开玩笑称，随着公司最新人工智能芯片和服务器组合Blackwell的大量发货，上一代产品Hopper或将面临被市场冷落的命运。这一言论虽然轻松，却可能在其大客户心中激起波澜。
在GTC大会上，黄仁勋直言不讳地表示：“我曾预言，Blackwell的问世会让Hopper黯然失色。”他随后又补充说，“当然，在某些特定场景下，Hopper仍然有其用武之地，但这样的情况毕竟不多。”
Blackwell作为英伟达最新的力作，相较于2022年推出的Hopper，在性能上有了显著提升。这一进步吸引了亚马逊、微软、谷歌等大型云服务公司的目光，它们纷纷采购这款GPU系统，以训练和运行推动生成式人工智能革命的巨型模型。近年来，meta也在GPU领域投入巨资。
按理说，这些公司应该为Blackwell的强劲性能感到欣喜，这对于整个人工智能领域而言无疑是个好消息。然而，一个不容忽视的问题是，产品更新换代的速度越快，对收益的负面影响也就越大。
巴克莱银行的首席科技分析师罗斯·桑德勒就向投资者发出了警告，他指出，大型云服务公司和meta可能不得不调整其设备折旧策略，而这可能会导致利润大幅下滑。桑德勒直言：“超大规模数据中心运营商可能过于乐观地估计了收益。”
以亚马逊云服务为例，这家全球最大的云服务提供商已经率先感受到了压力。亚马逊首席财务官布莱恩·奥尔萨夫斯基在公司收益电话会议上透露，公司注意到了技术发展速度的加快，特别是在人工智能和机器学习领域。因此，从2025年1月起，亚马逊将部分服务器和网络设备的使用寿命从6年缩短至5年，这一调整预计将使今年的运营收入减少约7亿美元。
更糟糕的是，亚马逊还“提前淘汰”了一些服务器和网络设备，这种“加速折旧”的成本约为9.2亿美元，预计将使2025年的运营收入再减少约6亿美元。桑德勒在研究报告中附上了一张图表，展示了租赁使用英伟达旧版Hopper架构的H100 GPU的成本变化。随着Blackwell的供应增加，H100的租赁价格已经大幅下跌。
桑德勒警告说：“这对meta、谷歌和其他高利润软件公司来说可能是一个巨大的挑战。”他估计，如果meta将公司服务器的使用寿命缩短一年，那么2026年的折旧将增加50多亿美元，运营收入也会相应减少。对于谷歌而言，类似的调整预计将使运营利润减少35亿美元。
然而，值得注意的是，并非所有公司都必须采取与亚马逊相同的做法。一些公司可能会根据其人工智能数据中心的设计特点，让英伟达的GPU系统使用寿命更长，或者不那么容易因技术更新而过时。因此，尽管大型云服务提供商的调整引发了市场关注，但其他公司仍有足够的空间来灵活应对这一挑战。
