金融壹账通宣布私有化计划，控股股东铂煜有限公司提出收购要约
金融壹账通（06638.HK），一家专注于为金融机构提供技术解决方案及数字基础设施的公司，近日发布公告称，其控股股东铂煜有限公司计划通过协议安排方式将其私有化。铂煜有限公司为英属维尔京群岛注册成立的有限公司，是平安集团的间接全资附属公司，此次私有化计划需待先决条件及特定条件达成或获豁免后方可实施。
根据公告，私有化计划一旦获得批准并执行，将涉及注销计划股份，并向计划股东以每股2.068港元的现金支付注销价。这一价格较最后交易日于联交所的收市价每股1.68港元溢价约23.10%。私有化计划还将导致金融壹账通的股份在联交所及美国存托股在纽交所的上市地位被撤销。
受私有化消息影响，金融壹账通的股价在次日大幅上涨。5月16日，该公司股价全天走高，涨幅达到14.88%，最终报收于1.93港元。金融壹账通在公告中表示，此次私有化计划为计划股东提供了一个以较近期市价大幅溢价变现其投资的机会。
然而，金融壹账通近年来面临着一系列挑战。自2019年在纽交所上市以来，其美国存托股价格下跌超过95%。公司股价长期低迷，部分原因归结为结构性的低水平流动性、投资者信心减退以及券商研报覆盖不足。自2022年在联交所上市以来，公司股份的交易流通量一直偏低，流动性不足限制了股份对市场参与者的吸引力，并影响了其价格。
金融壹账通在公告中还提到了其业务发展的困境。尽管公司自平安集团分拆出来的愿景是向更广泛的金融机构客户提供技术解决方案，并逐步降低对平安集团的收入依赖，但这一目标并未实现。多年来，公司来自第三方的收入一直维持在相对较低水平，始终未能摆脱对平安集团的收入依赖。自2021年起，来自第三方的收入更是持续低迷，大部分收入贡献仍来自平安集团及其联属公司。
金融壹账通还承认了一些决策的失误对公司造成了负面影响。一系列被证实无效的非有机增长措施及投资决策，包括收购一家持续亏损的资产负债管理平台，导致公司近年来财务表现每况愈下。尽管公司已实施重组措施以重新专注于核心业务，但实质积极影响仍较为有限。因此，公司认为全面扭转企业亏损并实现长远目标需要投入大量时间及额外资源，并推出新战略措施。
作为金融壹账通的主要股东，铂煜有限公司认为，以私人公司形式实施相关举措涉及重大营运风险，最为适宜。执行有关措施需要大量资金，而公司的交易流动性有限且估值偏低，对其筹集新资本的能力造成了不利影响。一旦公司成为全资附属公司，铂煜有限公司计划注入额外财务资源，并进一步将公司与更广泛的平安集团生态系统进行整合。
从财务数据来看，金融壹账通的营业收入已经连续两年大幅下降。2024年全年营业收入为22.48亿元，同比下降36.2%，较2022年的44.64亿元几乎腰斩。其中，来自平安集团及陆金所的业务降至13.07亿元，降幅高达44.6%。公司在2024年继续亏损4.6亿元，较2023年的净亏损3.63亿元进一步扩大。自2018年至2024年，金融壹账通已经累计亏损近72亿元。
