周一A股市场呈现震荡上行态势，三大指数集体收涨，通信设备、半导体设备及航天航空板块表现亮眼。其中，半导体设备ETF（561980）涨幅达4.22%，最新规模攀升至24.54亿元，成分股中拓荆科技等多只个股创下阶段新高。这一表现与近期行业多重利好密切相关。
国际半导体产业协会（SEMI）最新报告显示，2025年全球半导体制造设备销售额预计达1330亿美元，同比增长13.7%并创历史新高。更值得关注的是，这一增长势头将持续至2027年，期间销售额有望突破1560亿美元。驱动因素主要来自人工智能领域的大规模投资，特别是尖端逻辑电路、存储器及先进封装技术的加速应用。集微网分析指出，人工智能部署带来的高带宽存储器（HBM）需求激增，将推动存储器相关资本支出显著增长。据CFM闪存市场预测，第四季度嵌入式NAND和DRAM合约价将分别上涨30%和45%，且明年一季度仍存在大幅上涨空间。
技术突破方面，上海交通大学科研团队在新一代光计算芯片领域取得重要进展。该团队成功研发出全球首款支持大规模语义媒体生成模型的"Light"芯片，标志着中国在光芯片领域正式跻身世界前列。这一成果不仅为人工智能计算提供新范式，也为半导体设备产业链带来新的增长点。
从产业链传导逻辑看，人工智能需求爆发直接带动存储芯片和先进逻辑芯片需求旺盛，进而推动国内晶圆厂加速扩产。这种扩产需求向上传导至半导体设备环节，表现为订单确定性提升和资本开支增加，最终为国产化率提升创造条件。国金证券研究认为，半导体设备作为产业链基石，正迎来存储扩产与自主可控的双重机遇。随着存储技术向3D化演进，以及长鑫、长存等国内大厂扩产项目落地，国产设备产业链有望进入新一轮高速增长期。
招商证券从更长周期观察指出，2026-2027年全球存储及先进制程产能扩张将提速，半导体设备市场空间持续扩大。国内设备企业在技术突破基础上，将迎来国产化率从1到N的大规模提升阶段。特别是那些在先进存储领域卡位良好、市场份额较高的设备公司，有望充分受益这轮行业红利。
具体到投资标的，半导体设备ETF（561980）跟踪的中证半导指数具有鲜明特征。该指数"设备"含量接近60%，半导体设备、材料及集成电路设计三大行业占比超90%，精准覆盖芯片产业链中上游核心环节。其前十大重仓股包括中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息等细分领域龙头，集中度近80%，展现出较强的弹性特征。这种布局既契合国产替代大趋势，也为投资者提供了分享行业成长红利的工具。
