中国证监会近日正式发布《关于境内资产境外发行资产支持证券代币的监管指引》，明确要求相关业务必须严格遵守跨境投资、外汇管理、网络和数据安全等法律法规，旨在防范投机炒作风险，维护经济金融秩序稳定。该指引自公布之日起立即生效，对境内资产通过境外渠道发行代币化权益凭证的行为作出系统性规范。
根据指引定义，境内资产境外发行资产支持证券代币是指以境内资产或相关权益产生的现金流为偿付基础，运用区块链等分布式账本技术，在境外市场发行代币化权益凭证的融资活动。此类业务涉及跨境资本流动、技术安全等多重监管领域，需同时满足多部门合规要求。
监管部门明确划定六类禁止性情形：包括基础资产或境内主体被法律禁止通过资本市场融资的；境外发行可能危害国家安全的；境内主体及其控股方三年内存在经济犯罪记录的；正在接受重大违法违规调查且未结案的；基础资产存在权属争议或依法不得转让的；以及符合境内资产证券化负面清单情形的。符合上述任一条件的主体均不得开展相关业务。
在备案管理方面，指引要求实际控制基础资产的境内主体必须向证监会提交完整备案材料，包括主体信息、资产状况、发行方案等核心内容。备案主体及其管理层、中介机构需对材料真实性负责，存在虚假记载或重大遗漏的将承担法律责任。证监会将对材料完备性进行审查，必要时可征求行业主管部门意见，备案结果将通过官网公示。
对于已备案主体，指引建立重大事项报告制度。当发生境外发行完成、重大风险事件等情形时，境内主体需在24小时内向监管部门报备。证监会将通过加强跨境监管合作、建立信息共享机制等方式，持续跟踪境外发行活动，防范系统性风险。业内人士指出，该指引的出台标志着我国对新兴金融业态的监管进入更精细化阶段，既为合规业务提供操作框架，也筑牢了金融安全防线。
