贝壳近日公布的2024年三季度财报显示，公司在经历了前半年的业绩波动后，终于迎来了恢复性增长。数据显示，贝壳三季度实现营收225.8亿元，同比增长26.8%；归属于母公司股东的净利润为11.71亿元，同比增长约1.13%。尽管调整后的净利润同比下滑了17.46%，但整体业绩仍符合市场预期。
自去年以来，房地产市场利好政策频出，今年的“517”和“926”新政均旨在促进市场止跌回稳。这些政策包括调整住房限购政策和降低存量房贷利率等。受此影响，今年10月，新房和二手房总成交量同比增长3.9%，结束了自今年2月份以来的连续8个月下降趋势。
在这样的市场背景下，贝壳的业绩也逐步回暖。三季度，贝壳的挂牌交易总量同比增长44%，高于市场平均交易量的21%增长。然而，市场的回暖并非一帆风顺，房地产市场的波动性依然存在。今年二季度，贝壳实现营收234亿元，同比增长19.9%，但三季度营收环比下滑，整体业绩出现回落。贝壳解释称，由于“517”政策导致住房交易集中在5-6月释放，三季度实际成交不如预期。
从利润角度看，贝壳今年的业绩表现也面临挑战。前三季度，贝壳累计实现收入623.32亿元，同比增长8.27%；但累计净利润同比减少32.93%。三季度的整体毛利润也大幅缩水超20%，毛利率环比下降超过5个百分点。特别是作为贝壳“基本盘”的存量房业务，三季度的利润率仅为41%，低于此前预期，可能是由于贝壳主动让利佣金所致。
面对业绩波动，贝壳在经营策略上也进行了调整。自2021年创始人左晖去世后，贝壳经历了艰难时刻，但在新任董事长彭永东的带领下，公司提出了“一体双翼”战略，即房产经纪业务为主体，家装和惠居业务为两翼。2022年下半年，贝壳终于扭亏为盈。此后，贝壳进一步升级为“一体三翼”战略，除了原有的房产经纪业务外，还增加了整装、惠居和贝好家三个新业务领域，分别对应家装、租赁和住宅开发。
三季度的财报显示，贝壳的“三翼”战略已经取得了显著成效。家装家居业务合同额为41亿元，同比增长24.6%；租房业务净收入39亿元，同比增长118.4%。这些新业务已成为贝壳的重要增长动力，总收入占比达到38%，较去年同期提升6.8个百分点。
贝壳的新房业务也表现出色。三季度，新房业务实现GTV 2276亿元，同比提升18.4%；净收入77亿元，同比提升30.9%。贝好家业务也取得了显著进展，在西安和成都成功拍下地块，标志着贝壳在住宅开发领域的进一步拓展。
对于贝壳来说，“三翼”战略的成功不仅在于新业务的高速增长，更在于这些业务能够形成闭环，推动贝壳生态的扩建。家装和租赁业务成为贝壳生态的重要流量入口，通过提供一站式服务，最大化发挥“流量池”价值，为存量房、新房和租赁交易提供引流。同时，经纪人团队也可以从存量房业务过渡到新房业务，实现业务之间的协同和互补。
然而，尽管“三翼”业务取得了快速发展，但贝壳的存量房业务依然占据公司约2/3的业务体量。如何带领这一业务穿越周期，依然是贝壳面临的长期挑战。过去，贝壳凭借标准服务和信息透明化在存量房市场中占据领先地位，但随着市场调整，用户需求也在发生变化。贝壳需要进一步提升服务体验，降本增效，并深入挖掘存量房业务的潜力。
为此，贝壳推出了“平台级服务承诺”，包括真实房源、交易不成佣金无理由退等，以提升消费者的服务体验。同时，贝壳还通过积分制试点，向优质门店提供更多收益回馈，提升经纪人的合作效率和积极性。贝壳还在提前深耕社区渠道，如上海链家推出的“社区便民服务站”，以增加服务密度和便捷性。
在房地产市场从高速增长向高质量发展转变的背景下，贝壳的主张也从“有房住”转变为“住得好”。如今的贝壳已不仅是房产交易服务商，而是集房产经纪、家装、租赁和住宅开发于一体的综合服务商。未来，随着房地产市场的发展，贝壳将继续围绕用户需求，推动业务创新和升级，实现可持续发展。
