在2024年岁末之际，中国证券业协会（中证协）揭晓了证券公司投行业务、债券业务及财务顾问业务的年度执业质量评价结果，为行业树立了新的标杆。此次评价覆盖了96家券商的各类业务表现，其中，11家、17家和6家券商分别在投行业务、债券业务和财务顾问业务中荣获A类评价。
近年来，IPO和再融资市场的节奏放缓，使得券商投行业务面临严峻挑战。为适应市场变化，众多券商纷纷转向债券承销与并购重组领域，寻求新的增长点。特别是并购重组业务，在政策推动下持续升温，成为市场关注的焦点。由于并购项目的非标准化特性，相较于IPO和债券承销，其复杂性和挑战性更高，因此，本次财务顾问业务的评价结果尤为引人注目。
据Wind数据统计，2024年中信证券在并购重组财务顾问业务方面表现突出，涉及交易金额高达3298.21亿元，同比增长46.11%，稳居行业榜首。紧随其后的是中金公司，其交易金额达到3073.25亿元，同比增长38.44%，尽管在项目数量上中金公司以62个略胜一筹，但中信证券的49个项目同样不容小觑。中信建投证券也实现了显著增长，其交易金额从2023年的224.50亿元飙升至2024年的1996.53亿元，增幅高达789.32%。
在投行业务质量评价中，除了中信证券、国泰君安等传统头部券商外，中邮证券和财信证券等中小券商也脱颖而出，获得了A类评价。其中，中邮证券是近三年首次跻身A类行列，而长城证券和财信证券则连续两年保持A类水准。这些成绩不仅彰显了中小券商的崛起之势，也反映了行业内部的竞争格局正在发生深刻变化。
债券业务执业质量评价方面，国融证券的进步尤为显著，从2023年的C类一跃成为2024年的A类券商之一。此次评价共有17家券商获得A类评价，显示出债券承销与受托管理业务的市场活力和发展潜力。
财务顾问业务方面，华泰联合证券成功实现B类到A类的跨越，成为6家A类券商之一。这一变化反映了券商在并购重组领域的深耕细作和专业能力的提升。中金公司相关负责人指出，并购业务复杂多变，需要投行具备丰富的经验和强大的综合能力。面对新的市场变化，投行不仅要加强并购团队建设，还要从产业高度为上市公司提供战略建议，推动交易落地，实现增量价值创造。
2024年，随着监管政策的持续放宽和市场环境的不断优化，A股市场并购重组浪潮迭起。9月24日，证监会发布的“并购六条”进一步推动了并购重组市场的市场化改革，为投行提供了新的发展机遇。在此背景下，券商纷纷加大并购业务的投入力度，力求在激烈的市场竞争中占据有利地位。
中金公司研报指出，当前并购重组市场呈现出诸多新趋势，包括加大对科技创新企业的支持力度、并购重组“脱虚向实”、以及并购重组成为畅通A股退市渠道的重要手段等。随着全球化进程的加速推进，跨境并购逐渐成为新的热点领域。在此背景下，投行需要不断提升自身的境内外综合服务能力，以更好地把握全球产业链重构带来的发展机遇。
