近期，英伟达股价出现了显著的回调趋势，引发了市场的广泛关注。
特别是在1月27日，英伟达的市值在一天之内就蒸发了6000亿美元，这一数字相当于美团与腾讯市值之和。股价的剧烈波动让投资者们措手不及。
尽管在接下来的几天里，英伟达的股价有所反弹，但始终未能恢复到之前的水平。到了2月3日，其股价更是创下了113.01美元的新低。与今年1月7日的153.13美元高点相比，英伟达的股价累计跌幅已超过20%，市值蒸发了8931亿美元，折合人民币约6.5万亿元。
不仅如此，知名投行摩根士丹利也在最新的报告中表达了对英伟达的不看好态度，下调了其GB200芯片的出货量预期。GB200是英伟达去年3月发布的新一代AI图形处理器，其运算速度在处理聊天机器人等任务时比上一代芯片提升了30倍。然而，摩根士丹利预测，GB200的最差出货量可能低于2万，这将对其供应链产生高达300亿至350亿美元的市场影响。
回顾英伟达的历史，其市值在过去十年间从100多亿美元暴涨到2024年的最高点3.75万亿美元，涨幅超过340倍。在2024年6月，英伟达更是登顶全球市值最高的科技公司宝座。然而，如今的股价大跳水让人不禁质疑，这家曾经的科技巨头是否即将崩塌？
事实上，科技企业的竞争格局总是充满变数，随时可能被后来者颠覆。近期，一款名为DeepSeek的廉价大模型横空出世，就对英伟达的估值逻辑产生了冲击。这款由中国科技公司开发的大模型在发布后迅速走红，仅用2个月时间和不到600万美元的投入就完成了开发，被誉为“AI界的拼多多”。DeepSeek的成功证明，即使不使用顶尖的算力芯片，也能做出世界一流的大模型。
传统AI大模型如OpenAI的ChatGPT，其训练成本高昂，主要支出在于高性能GPU芯片的采购。而英伟达作为领先的科技芯片公司，专注于图形处理、人工智能和高性能计算领域，近两年营收利润持续增长。然而，DeepSeek的出现打断了英伟达的高歌猛进。DeepSeek主要使用的是英伟达的H800和H100芯片，并且已经与华为的昇腾芯片展开合作，这标志着国产AI芯片与高性能语言模型的强强联合。
这一趋势对AI行业来说是重大利好，意味着未来的应用成本将大幅降低。然而，对于高端硬件提供商英伟达来说，则是一个利空消息。因为DeepSeek证明了即使不需要那么高的算力，也能做好大模型。这也解释了为什么英伟达在资本市场面临估值回调。
尽管面临挑战，但英伟达在多个领域仍有布局。在游戏、云计算、可视化、自动驾驶等领域，英伟达都展现出了强大的竞争力。尽管短期内可能受到DeepSeek模式的冲击，但长期来看，英伟达仍是一个具有竞争力的企业。
与此同时，DeepSeek概念也引发了市场的热烈反响。华为昇腾、云计算、AIGC等相关概念股全线爆发。对于华为来说，国产大模型和国产AI芯片的结合无疑是一个大利好。随着华为昇腾芯片全面适配并接入DeepSeek模型，这不仅为其提供了更为坚实的技术支撑，也标志着中国在半导体领域向自主可控迈出了重要一步。
