近日，美国科技企业Karman Holdings（以TCFIII Spaceco Holdings名义申请上市，股票代码KRMN）更新了其招股书，计划于2025年2月14日在纽约证券交易所挂牌交易。此次IPO，Karman计划发行2110万股股票，发行价格区间定为每股18至20美元，预计最高募集资金可达4.22亿美元，公司估值或达26亿美元。
Karman Holdings专注于为国防和太空计划制造任务关键型系统，涵盖前期设计、测试、制造及销售服务，服务对象包括现有及新兴的导弹项目、国防及太空计划。根据招股书披露，公司在财务表现上呈现出稳步增长态势。
具体而言，Karman在2022年实现营业收入2.26亿美元，2023年则增长至2.81亿美元；毛利方面，从2022年的8095万美元增加至2023年的1.06亿美元；净利润则由2022年的亏损1410万美元转为2023年的盈利435.94万美元。进入2024年，公司继续保持强劲增长势头，前9个月营收已达2.54亿美元，同比增长24.7%，毛利和净利润也分别提升至9738万美元和1102万美元。
展望未来，Karman预计2024年全年净利润将在1373万美元至1390万美元之间，经调整的EBITDA将达到1.055亿美元至1.06亿美元。这一系列的财务数据不仅彰显了公司的盈利能力，也为其即将进行的IPO增添了信心。
在股权结构方面，IPO前，TCFIII Spaceco SPV LP作为最大股东，持股比例高达67.77%；其他重要股东包括Norm C. Christensen 2020 Revocable Trust（6.17%）、Tony Koblinski（2.6%）、Uninet Partners（6.4%）等。IPO完成后，各股东持股比例将有所调整，但TCFIII Spaceco SPV LP仍将继续保持控股地位，持股比例为56.97%。
Karman还通过路演PPT向投资者展示了公司的核心竞争力、市场前景以及未来发展规划。PPT中详细阐述了公司在国防和太空计划领域的专业优势、技术创新以及与客户建立的长期合作关系，进一步增强了投资者对Karman未来发展的信心。
随着IPO日期的临近，Karman Holdings正积极筹备相关工作，以期在资本市场上取得良好表现。此次上市不仅将为公司带来急需的资金支持，也将进一步提升其品牌知名度和市场竞争力。
