近期，金融监管总局在保险行业内发布了一份备受瞩目的文件——《人身保险产品“负面清单”（2025版）》。这已是该监管机构连续第五年针对人身险产品推出“负面清单”，旨在规范市场秩序，防范潜在风险。
与往年相比，2025版负面清单在内容上进行了全面升级，涵盖了产品条款表述、产品责任设计、产品费率厘定及计算假设、产品报送管理等四大板块，共计103条具体要求，较2024年增加了9条新规。
在产品条款表述方面，新版负面清单特别强调了残疾定义评定标准的明确性和规范性。明确指出，条款中若约定的残疾定义评定标准缺乏明确的国家标准或行业标准依据，或未包含标准的全称、发布机构、发文号及标准编号，均将被视为不合规。同时，清单还要求保险公司必须使用由中国保险行业协会发布的产品示范条款，以确保条款的权威性和统一性。
针对产品责任设计，监管层对年金保险、两全保险和万能保险等类型产品提出了更为严格的要求。特别指出，年金保险和两全保险不得比照增额终身寿险的增额形式进行设计，以避免产品设计逻辑混乱，迎合市场卖点而导致产品异化。针对万能保险的追加保费条款，清单要求必须描述清晰，具备完善的管理机制，确保产品设计的审慎性。
在产品费率厘定及精算假设方面，新版负面清单同样新增了多条内容。例如，对于交费期间10年及10年以上的长期险，清单指出预定附加费用率若集中在首年或前两年，将与实际情况相悖。同时，针对银保渠道部分保险期间和缴别下的佣金手续费比例较高问题，清单也划定了红线，要求保险公司提高产品设计审慎性。
新版负面清单还特别强调了费用描述的一致性和合理性。清单明确指出，若备案材料中的利润测试费用、销售费用、总可用费用高于定价费用，且各种费用之间缺乏内在逻辑一致性，将被视为不合规。这一规定旨在推动保险公司在设定费用比例时更加合理审慎，确保“报行合一”得到有效执行。
在产品报送管理维度，新版负面清单同样提出了严格要求。清单指出，若销售渠道同时报送“个人代理、互联网代理、银邮代理、经纪代理”中的多个渠道，将不符合“报行合一”相关要求。同时，对于不予备案但已经开展业务的产品，保险公司必须及时停止销售，以确保市场秩序的规范性。
近年来，随着保险市场的快速发展，监管层对人身保险产品的监管力度也在不断加强。连续发布的“负面清单”已成为保险公司产品开发的重要参照标准，为行业及时划定红线，有效防范风险。通过不断补充和完善负面清单内容，监管层正逐步推动保险市场向更加规范、健康的方向发展。
