近期，黄金市场价格波动加剧，多家银行陆续上调黄金投资产品的风险等级，涉及工商银行、中信银行、沪农商行等机构。这一调整反映出金融机构对黄金投资风险认知的变化，也引发市场对黄金资产配置策略的关注。
工商银行最新公告显示，自2026年1月12日起，个人客户办理积存金业务需通过风险测评并达到C3（平衡型）及以上等级。该行自2020年引入风险测评机制后，已多次调整准入标准——2025年3月前要求C1（保守型）即可，此次升级意味着风险门槛在一年内提升两个等级。不过，已开户客户的赎回、兑换等操作不受新规影响。
中信银行同步收紧风控标准，自2025年6月28日起，新签约或修改定投计划的客户需满足C3及以上风险承受能力。该行2020年启动风险测评时仅要求C2（稳健型），此次调整同样体现风险等级上移趋势。沪农商行则于2024年5月31日将积存金风险等级从"中低风险"升至"中风险"，要求客户风险测评结果达到平衡型及以上方可交易。
目前银行业已形成普遍共识，多数机构将积存金产品定位为中风险。除农业银行存金通业务暂未设置风险测评外，五大国有银行均已建立评估机制。其中建设银行标准最为严格，仅允许进取型或激进型客户参与黄金积存业务。股份制银行和城农商行方面，宁波银行、中原银行等也完成风险等级调整，与国有大行保持一致。
公募基金领域的黄金产品同样呈现风险定位趋同现象。对易方达、博时等十余家基金公司发行的黄金ETF进行梳理发现，这类产品普遍被划分为中风险类别。市场观察人士指出，将黄金投资产品统一归为中风险，正成为资管行业的标准做法。
黄金配置策略的演变引发新的市场关注。随着"黄金+"理财产品兴起，多家机构通过在投资组合中加入5%-10%的黄金资产，试图提升抗风险能力。但业内提醒，近期黄金价格波动率攀升，短期回调风险加剧。若"固收+"产品中黄金配置比例过高，可能导致整体风险等级从R2（中低风险）跃升至R3（中风险），投资者需重新评估自身风险承受能力。
