在服贸会期间，一场聚焦“物理AI与具身智能机器人创新生态”的交流会在首钢园举办，吸引了来自投资界、产业界和学术界的众多目光。与会者围绕机器人行业的最新趋势展开深入探讨，认为尽管机器人并非新兴领域，但其技术成熟度正成为推动产业发展的核心动力。
近年来，AI大模型的突破性进展为机器人行业注入新活力。行业正从以表演娱乐为主的应用场景，向具备实际生产力的工具转型。成本的大幅下降成为显著标志——整机价格从十年前的十万美元级降至如今的数万元人民币，部分小型机器人甚至只需几千元。这种变化为商业化落地打开了窗口，也促使资本重新审视这一领域的投资价值。
不同资本对机器人赛道的布局呈现差异化策略。优山投资创始合伙人顾锐指出，自ChatGPT引发技术范式变革后，行业每半年就会经历一次迭代。他更看好泛零售与服务业的潜力，认为这些场景能通过数据积累形成“飞轮效应”，实现跨领域应用。与之形成对比的是，凯联资本行业合伙人由天宇强调to B场景中成本与规模化复制的重要性，认为特种领域难以孕育大型企业。
产业方的实践为讨论提供了现实注脚。优必选科技投关负责人陈建泉透露，公司从2023年切入工业领域，初期通过免费为工厂提供服务积累经验，直至去年下半年才实现收入。其选择从上下料、拆码垛等标准化程度较高的环节切入，逐步向更复杂的场景延伸。北京可安可智能科技联合创始人李翔宇则从商业本质出发，认为只有被市场验证的技术才能称为成功，他所在的公司通过平衡现金流与研发投入，已实现相对稳健的运营。
尽管资本与产业方对具体赛道存在分歧，但在评判标准上达成共识。多位嘉宾强调，能否计算投资回报率（ROI）、实现规模化复制、形成现金流闭环，将成为决定企业能否持续发展的关键。这种共识背后，反映出行业从概念炒作向价值投资转向的趋势。
二级市场的波动印证了这种转变。由天宇观察到，具身智能概念股曾因特斯拉擎天柱演示、产业资本动作等因素多次异动，但如今投资者更关注企业的实际落地能力。顾锐分享的投资方法论也体现了这种理性——通过系统性行业梳理寻找性价比更高的标的，而非盲目追逐热点。
在应用场景的拓展上，不同领域展现出差异化路径。工业制造领域因需求明确、标准化程度高，被视为最快实现商业化的方向；服务业则因场景碎片化、数据积累难度大，需要更长的培育周期。但无论哪个赛道，参与者都面临从0到1的突破挑战。陈建泉以国内2亿工业工人为例，指出即使解决1%的替代需求，也将创造万亿元级市场。
