近期，紫金银行发布了一则关于其可转债“紫银转债”的重要公告。公告指出，在2024年12月9日这一时间点，“紫银转债”的转股价格已触及向下修正的条款规定。然而，在权衡了多方面因素后，公司董事会决定暂不实施这一向下修正。
这一决定背后，是紫金银行对“紫银转债”存续期尚长、公司基本面、市场环境以及长期发展信心的综合考虑。公告还透露，自2025年6月10日起，若“紫银转债”的转股价格再次触发向下修正条款，公司董事会将重新评估并决定是否行使这一权利。
“紫银转债”自2020年7月23日发行以来，已历经多次转股价格的调整。初始转股价格为4.75元/股，此后因年度利润分配和满足转股价格向下修正条件，分别调整为4.65元/股、4.05元/股、3.95元/股和3.85元/股。截至目前，其转股价格已调整为3.75元/股。
可转债作为银行补充核心资本的一种方式，其转股价格的调整对债券持有人的转股意愿和银行的资本补充计划有着重要影响。通常，下修转股价格能够提升可转债的转股价值，从而增强债券持有人的转股动力。然而，紫金银行在面临下修条款触发时，却选择了维持现状。
业内人士分析指出，银行可转债的转股价格受到每股净资产的限制，且这一规定同样适用于转股价格的向下修正。由于紫金银行的净资产高于当前的转股价格，因此“紫银转债”并不具备下修转股价格的空间。
不仅紫金银行，其他多家银行的可转债转股情况也面临挑战。例如，张家港行在2018年发行的可转债在到期时，仍有超过一半未转股。同样，无锡银行的可转债在摘牌时，未转股的比例也高达近九成，未能实现补充核心一级资本的目标。
回到紫金银行，“紫银转债”的到期日为2026年7月23日。然而，截至2024年9月30日，仅有极少部分的“紫银转债”已转换成公司股票，占可转债转股前公司已发行股份总数的比例极低。这无疑增加了紫金银行通过可转债顺利转股补充核心一级资本的压力。
面对这一现状，紫金银行将如何应对，是否会采取新的措施来促进可转债的转股，以及这将对其未来的资本补充计划产生何种影响，都将成为市场关注的焦点。
