碧桂园在经历“债务风波”后，迈出了决定性的一步，向市场公布了其境外债务重组的关键条款。这些条款旨在解决碧桂园当前的债券债务、银团贷款债务以及其他由碧桂园借入或担保的境外贷款融资问题。
据碧桂园透露，一旦重组方案得以实施，公司将有望实现显著的债务削减，预计最多可减少境外债务116亿美元。同时，该方案还将延长境外债务的到期时间，并降低融资成本。具体而言，债务的到期时间将被延长至最多11.5年，而加权平均借贷成本则将从重组前的每年约6%降至重组后的每年约2%。
碧桂园表示，已经收到了众多债权人的积极反馈，他们表示愿意长期支持碧桂园度过当前的困境，并期望碧桂园能够尽快完成债务重组。这一积极的市场反应为碧桂园的债务重组进程增添了信心。
碧桂园为境外债务的债权人提供了五种重组选项，这些选项包括将债务转换为现金、强制性可转换债券、新债务工具等。其中，部分选项将导致本金削减或股权化。例如，第一种选项为现金回购，将削减至少90%的本金；第二种选项则为纯粹的股权化，将导致100%的债务转化为股权。
值得注意的是，碧桂园已与由七家知名银行组成的协调委员会达成共识，这些银行共同持有或控制碧桂园三笔银团贷款未偿还本金的约48%。协调委员会表示支持碧桂园的重组努力，并愿意与其合作，以确保碧桂园的业务能够持续进行，并将干扰降到最低。
碧桂园的控股股东正在考虑将11亿美元的股东贷款转换为碧桂园或附属公司的股份，以作为重组方案的一部分。然而，具体的转换条款尚未最终确定。
截至2023年12月31日，碧桂园集团的境外有息负债总额约为164亿美元，其中包括债券债务、银团贷款债务、股东贷款以及其他有担保和无担保债务。碧桂园表示，其重组方案为其他境外债务重组提供了框架，并一直在积极与其他境外债权人进行建设性对话。
碧桂园还基于其庞大的土地储备和项目，给出了未来一定年限内的境内外集团现金流量情况。截至2023年12月31日，碧桂园集团控制着超过3000个开发项目，可售合同总面积在9000至9200万平方米之间，其中包括9个国际市场的29个开发项目以及中国内地的超过2900个境内开发项目。碧桂园还拥有大约130至140万个车位可供出售。
在境内集团现金流量方面，碧桂园预计，在2024年至2039年的预测期内，可用于境外分配的预计净现金盈余将在200亿至250亿元之间。而在境外集团现金流量方面，碧桂园估计，在2024年至2040年期间，其29个国际开发项目产生的累计应占杠杆自由现金流量总额预计将在26至30亿美元之间。
为了支持重组方案，碧桂园计划出售其境外少数权益金融投资，相关收益将在重组方案完成后，用于支持新债务工具下的偿债责任。截至1月9日，已有1.4亿美元的出售收益被存入用于重组方案的指定账户，而在2025年1月至2033年的预测期间内，碧桂园预计通过继续出售少数权益金融投资，将筹集约6至8亿美元的净出售收益。
碧桂园正在积极采取措施自救，通过开源节流、降本增效、努力促进销售以及盘活资产等方式，为保交房提供资金支持，进而促进公司整体运营的良性循环。自2022年以来，碧桂园已处置难销类资产及盘活沉淀资金回笼超过600亿元。
