近日，永祥股份，作为通威股份的全资子公司，宣布了一项重大的增资扩股计划，其投前估值高达270亿元。永祥股份，作为全球领先的高纯晶硅生产商，其产能超过90万吨，多年来稳居全球市场首位，凭借其规模、成本、技术和市场等多方面的优势，在行业内遥遥领先。
为了进一步提升永祥股份的资本实力，优化财务结构，并紧抓光伏产业的发展良机，通威股份决定为永祥股份引入战略投资者，并进行增资扩股。据公告显示，截至2024年9月30日，永祥股份的合并报表所有者权益为256.93亿元。经过北京卓信大华资产评估有限公司的评估，以资产基础法计算，永祥股份的全体股东权益评估价值达到了282.15亿元，增值25.22亿元，增值率为9.82%。
基于上述评估结果，并综合考虑永祥股份的市场竞争力及增资扩股过渡期的损益等因素，最终确定永祥股份在本次增资扩股前的股权估值为270亿元。战略投资者将向永祥股份增资不超过100亿元，获得增资后不超过27.03%的股权比例。这笔资金将主要用于偿还金融机构负债和补充流动资金。
增资扩股完成后，通威股份仍将直接或间接持有永祥股份不低于72.97%的股份，永祥股份也将继续纳入通威股份的合并报表。通威股份强调，本次引入的战略投资者并不涉及公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其控制的企业，因此本次交易不构成关联交易或重大资产重组，无需提交股东大会审议。
目前，通威股份已与多家投资机构签署了增资协议和股东协议，包括工银金融资产投资有限公司、中国中信金融资产管理股份有限公司和永安期货股份有限公司等。还有其他投资机构正在推进内部投资审批和协议签署流程，全体战略投资者的名单尚未最终确定。
值得注意的是，本次交易对战略投资者的退出也做了相应安排。通威股份有权根据相关协议，购买战略投资者所持有的股权，支付方式包括非公开发行股份、可转债或现金。
通威股份表示，此次增资扩股是公司基于长期战略发展目标、优化资本结构的重要规划，有助于公司增强资金实力、汇聚多方资源，进一步巩固行业领先地位。然而，尽管公司在光伏产业链多个环节具有突出优势，但在2024年，由于光伏产业主要制造环节出现阶段性供需失衡，以及市场价格的大幅下降，通威股份预计全年将出现亏损，归属于母公司所有者的净利润约为-75亿元至-70亿元。
通威股份解释说，尽管公司的主要产品销量稳步增长，市场地位稳固，饲料及产业链业务效益也同比提升，但在光伏产业链各环节市场价格持续低于行业现金成本的冲击下，叠加长期资产减值报废的影响，公司全年仍录得亏损。不过，随着光伏产业链价格的企稳或略有回升，通威股份将继续坚定其“打造世界级清洁能源运营商”的战略目标，不断提升经营竞争能力。
与此同时，根据中国有色金属工业协会硅业分会的数据，本周多晶硅价格保持稳定，N型复投料的成交价格区间为3.90-4.60万元/吨，成交均价为4.17万元/吨。该机构预测，短期内硅料价格将以平稳为主，下游企业的采购将以结构性补缺为主。
通威股份重申，尽管面临挑战，但公司已在光伏产业链多个环节形成了突出竞争优势，未来将持续努力，不断提升自身的经营竞争能力。
