安徽省小小科技股份有限公司（以下简称“小小科技”），一家深耕汽车零部件制造的企业，近期公开回应了北京证券交易所（北交所）对其首次公开发行（IPO）申请的审核问询。此次回复涵盖了北交所提出的12项关键问题，包括客户集中度、创新能力、市场前景以及财务内部控制等多个方面。
小小科技的创始人许道益，自上世纪70年代末起，在家乡绩溪县的黄山链条厂积累了丰富的行业经验。凭借这份深厚的背景，他于1995年创立了小小科技，专注于链条配件的生产。随着市场需求的演变，公司业务逐步扩展至精密锻件和汽车零部件领域，转型为一家集研发、生产和销售于一体的高新技术企业。2024年，小小科技还荣获了安徽省专精特新“小巨人”企业的称号。
在小小科技的成长历程中，资本的力量不容忽视。2011年，芜湖瑞建成为小小科技的首位外部投资者，以1200万元获得10%的股权，并签订了业绩对赌协议。尽管因业绩未达标，小小科技后来支付了补偿款，但芜湖瑞建的实际投入成本大大降低。2016年，小小科技首次在新三板挂牌，吸引了包括黄山安元、绩溪工投在内的多家投资机构入驻。然而，随着股东结构的多元化，芜湖瑞建在2018年选择退出，将其持有的股份转让给了宣城正海，实现了投资回报。
小小科技的上市之路可谓曲折。早在2016年，公司就开始筹备深交所创业板上市，但经过长达八年的辅导期，始终未能迈出实质性步伐。这一过程中，小小科技经历了业绩的起伏。特别是在新三板挂牌期间，公司曾出现“增收不增利”的现象，净利润下滑明显。2022年，小小科技的营收和净利润均出现下降，但到了2023年，业绩出现大幅反弹，营收和净利润分别增长了36%和223%。
业绩的大幅波动引起了北交所的关注。在审核问询中，北交所要求小小科技解释业绩波动的原因及合理性，是否存在持续下滑的风险。小小科技回应称，2023年主要产品的毛利率提升，特别是变速箱零部件和分动箱零部件，这直接带动了公司整体毛利率的增加，从而实现了营收和净利润的大幅增长。目前，这两类产品占据了公司绝大部分的营收份额，而传统链条配件业务已大幅缩减。
小小科技还提到了新能源汽车零部件业务对公司营收的积极影响。近年来，新能源汽车零部件产品的销售收入持续增长，从2020年的905万元增加至2023年的7577万元。然而，目前公司产品的主要应用领域仍以传统燃油车为主，前五大客户的销售贡献率超过90%，其中第一大客户博格华纳的占比更是高达70%以上。这些客户最终供应的整车也主要以燃油车为主。
尽管小小科技在新能源汽车零部件领域有所布局，但这一业务能否成为公司未来业绩的坚实保障，仍有待时间的检验。对于小小科技而言，如何在保持传统业务稳定增长的同时，加速新能源汽车零部件业务的拓展，将是其面临的重要挑战。
