经历连续四日的显著回调后，光模块板块终于止跌回升，算力租赁领域也呈现出强劲的走强态势。在4月29日的交易中，创业板人工智能指数——这一光模块含量超过45%的高“光”指数，以低开高走的姿态亮相，盘中涨幅一度突破2.6%。该指数，被市场誉为“AI投资最锋利的矛”，因其近一年涨幅超过200%而备受瞩目。
在市场短暂回落之际，资金却逆市而动，大举抢筹。以市场首只、规模最大的创业板人工智能ETF华宝（159363）为例，该基金近五日连续吸金，累计金额高达7.02亿元，其最新基金规模更是首次突破70亿元大关，达到70.45亿元。
公募基金对光模块板块的青睐有加，从其一季度持仓情况便可见一斑。随着公募基金2026年一季报的披露完毕，基金集体“追光”的场面蔚为壮观。中际旭创、新易盛分别位列公募基金第二大、第三大重仓股，紧随宁德时代之后。而常年占据公募基金前三大重仓股的贵州茅台，此次则下滑至第四位。
光模块龙头企业的业绩集体暴涨，为公募基金的重金高配提供了有力支撑。2026年一季报显示，中际旭创净利润同比大增262%，天孚通信和新易盛也分别实现了46%和77%的同比增长。这些数据充分表明，AI算力链条正处于业绩释放的黄金时期。
行情的加速突破也是不容忽视的事实。截至2026年4月20日，创业板人工智能指数近一年累计涨幅已扩大至200.82%，远超人工智能、CS人工智、科创创业AI、科创AI等同类指数的同期涨幅。
多方面的利好因素共振，有望进一步推升光模块板块的估值。在AI应用领域，DEEPSEEK-V4发布预览版，标志着AI应用正迎来新的发展阶段。长江证券分析指出，当前国产模型已进入需求时代，能力不断提升的同时，也在加速与芯片的适配。随着下半年华为超节点的批量上市，国产算力将迎来实际可用的关键拐点，国产模型与算力的全面共振值得期待。
中金公司则从光模块市场的角度进行了深入分析。据其测算，2026年全球光模块数通市场将达到228亿美元，2026至2030年的年均复合增速为20%。光模块设备作为基建的核心动脉，将受益于产业的确定性趋势。一方面，全球光模块将进入800G全面普及、1.6T规模商用阶段；另一方面，需求重心将转向高速规格，头部光模块厂商的盈利有望抬升。设备环节的采购将先行一步，高精度和自动化将成为高端规格量产的必由之路。
作为同类规模、流动性第一的创业板人工智能ETF华宝（159363）及其场外联接（023407），其跟踪的创业板人工智能指数在仓位布局上颇具匠心。约七成仓位聚焦于算力领域，包括光模块和CPO龙头，将“易中天”等优质企业一网打尽；约三成仓位则布局于AI应用领域，既抓住了算力的核心，又代表了AI应用的前沿。在光模块CPO、IDC算力租赁、AI应用等多重利好的共振下，创业板人工智能有望继续受益。
值得注意的是，截至2026年4月29日，创业板人工智能ETF华宝的最新规模已达到70.45亿元，最近6个月的日均成交超过7.8亿元，在跟踪创业板人工智能指数、科创AI指数、科创创业AI指数的26只ETF中，其规模和成交额均位居榜首。
对于投资者而言，了解ETF基金和联接基金的相关费用至关重要。在申购或赎回创业板人工智能ETF华宝的基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金。场内交易费用则以证券公司实际收取为准，且不收取销售服务费。对于联接基金而言，创业板人工智能ETF发起式联接C不收取申购费，赎回费在7日以内为1.5%，7日（含）以上则为0%，同时收取0.3%的销售服务费。而创业板人工智能ETF发起式联接A的申购费则根据申购金额的不同而有所差异，100万元以下为1%，100万元（含）至200万元为0.6%，200万元（含）以上则为1000元/笔；赎回费与联接C相同，但不收取销售服务费。
然而，投资总是伴随着风险。创业板人工智能ETF华宝及其联接基金被动跟踪创业板人工智能指数，该指数自2018年12月28日基日以来，经历了市场的起伏波动。投资者需明确，指数成份股的构成会根据编制规则适时调整，其回测历史业绩并不预示指数的未来表现。文中的个股描述仅作展示之用，不构成任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的创业板人工智能ETF华宝及其联接基金的风险等级均为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者。投资者在做出投资决策时，需充分考虑自身的风险承受能力和投资目标，谨慎对待基金投资。
