丰琰私募董事长于江勇在接受专访时指出，当前资本市场正处于科技产业超级周期的关键节点，AI技术与半导体自主可控的双重驱动将重塑投资格局。他特别强调，投资者需摒弃短线博弈思维，聚焦产业趋势与时代发展主线，通过深度研究把握结构性机会。
作为拥有27年从业经验的投资老将，于江勇的管理履历横跨公募、社保和私募三大领域。他回忆道，2009年创业板开闸时，自己果断将投资组合从传统周期品转向新兴产业，这种前瞻性布局为后续业绩奠定基础。2018年社保组合超配半导体的决策，更是精准捕捉到国产化替代的历史机遇。这些经历让他深刻认识到，持续的产业升级才是成长股跑赢的核心逻辑。
针对当前科技板块的分化格局，于江勇创造性地提出"双链驱动"理论。他将科技赛道划分为海外周期涨价链与国产自主算力链：前者以内存、MLCC等受供需周期影响的环节为主，近期相关概念股的调整印证了价格波动风险；后者则依托完整的国产算力生态链，多家服务器厂商超预期的业绩表现持续验证着国产化逻辑。他特别指出，CPU等核心部件必须通过技术迭代维持竞争力，单纯依赖老产品涨价的模式难以持续。
在估值体系重构方面，于江勇直言静态PE指标存在严重陷阱。他以半导体行业为例，2018年相关龙头公司PE普遍超过40倍，但广阔的国产化空间与稳固的龙头格局使其仍具备长期配置价值。反观餐饮、连锁等低门槛行业，即便当前估值偏低，扩张周期结束后也难以为继。这种对比凸显出抗周期能力比低估值更重要的判断标准。
面对量化交易崛起带来的市场变革，于江勇构建了独特的产业数据跟踪体系。该体系涵盖订单、设备出货、芯片流片等20余项核心指标，通过券商调研、公司公告、产业链访谈和展会数据四维验证，形成完整证据链后再调整持仓。他强调，这种研究方法能有效过滤市场噪音，帮助投资者在科技大时代中把握真正具有持续成长潜力的核心资产。
对于一级市场动态，于江勇保持高度关注。他认为，一级市场的投资热度往往领先二级市场6-12个月，但最终决定投资成败的仍是长期赛道前景与行业竞争壁垒。这种价值与成长相统一的认知，在他管理的多个产品中得到充分验证，也为当前科技投资提供了重要方法论指引。
