美股存储板块近日迎来强劲表现，希捷科技周三开盘后股价飙升超16%，刷新历史最高纪录。这一涨势源于公司前一交易日盘后发布的亮眼财报，以及管理层透露“2026年产能已全部售罄”的积极信号，引发分析师集体上调目标价。
在截至1月2日的财年第二财季中，希捷科技实现营收28.3亿美元，同比增长22%；经调整每股净利润达3.11美元，均显著超出分析师此前预期的27.5亿美元营收和2.83美元EPS。公司对第三财季的展望更为乐观，预计调整后EPS将达3.2至3.6美元，销售额区间为28亿至30亿美元，而市场普遍预期分别为2.99美元和27.9亿美元。
希捷首席执行官戴夫·莫斯利在财报电话会议上透露，公司不仅2026年近线存储产能已全部预订，甚至开始接受2027年上半年的订单。这一“需求远超供应”的局面，成为推动股价暴涨的核心因素。受此提振，美光科技、西部数据和闪迪等同行股价也同步创下新高，其中西部数据和闪迪将于本周四盘后公布最新财报。
华尔街机构迅速调整评级以反映基本面变化。摩根士丹利将目标价从372美元大幅上调至468美元，TD Cowen和伯恩斯坦均将目标价推高至500美元，Cantor Fitzgerald同样跟进至500美元。韦德布什证券分析师Matt Bryson重申“跑赢大盘”评级，并将目标价从380美元上调至430美元。他在研报中指出，希捷的HAMR（热辅助磁记录）技术已通过所有美国主要云服务提供商的认证，有效缓解了市场对新一代高容量平台执行力的担忧。
Bryson进一步分析称，随着2026年下半年出货量提升，产品结构优化和产能利用率提高可能推动定价和利润率显著改善。他特别强调，HAMR技术的规模化应用和Mozaic 4平台的顺利爬坡，将为公司开辟新的增长空间。
Evercore ISI分析师Amit Daryanani将目标价提升至450美元，认为希捷正处于AI驱动的长期结构性增长趋势中。他指出，当前供需格局高度有利，高容量近线硬盘占比提升增强了公司的定价权，而HAMR技术的领先优势将持续巩固其市场地位。
