近期，A股光伏板块表现异常活跃，尤其是“太空光伏”概念股成为市场焦点。2月9日，光伏指数（884045.WI）大幅上涨3.40%，太空光伏指数（8841929.WI）更是飙升5.72%，带动BC电池、光伏玻璃等细分领域集体走强，多只个股涨停或涨幅超过10%。这一波行情的直接推动力，源于特斯拉创始人马斯克对太空光伏的高度关注以及SpaceX团队的产业调研动作。
马斯克近期在多个公开场合力推太空光伏，称其为解决未来AI算力电力瓶颈和全球能源短缺的关键方案。1月22日，他在达沃斯论坛上宣布，特斯拉与SpaceX计划三年内在美国建设100GW光伏产能，为太空光伏布局奠定基础。此言一出，次日A股光伏板块集体大涨7.46%。随后，特斯拉在2024年四季度财报电话会议中进一步确认了这一产能规划。2月初，马斯克团队低调考察中国多家光伏龙头企业，引发市场对供应链合作的强烈预期，推动光伏板块在3日、4日连续涨停，指数两日累计涨幅超过10%。
2月9日，马斯克在社交平台X上透露，SpaceX将重点推进月球“自我扩张城市”建设，预计十年内实现。尽管这一言论聚焦月球开发，但太空光伏作为太空场景的核心能源供给方式，再次成为A股光伏板块上涨的催化剂。当日，光伏指数再度大涨3.40%，成为带动大盘上涨的主力板块之一。
太空光伏并非新概念，其技术可追溯至二十世纪五十年代，当时卫星已开始使用光伏供电。如今，几乎所有航天器均以光伏电池为标配能源。协鑫光电创始人田清勇指出，商业航天的爆发式增长是太空光伏受关注的核心原因。需求侧方面，低轨星座卫星进入“千颗-万颗”部署阶段，国际电信联盟（ITU）规定需在2030年前完成部署，卫星数量指数级上升，能源系统成为关键瓶颈。供给侧方面，以SpaceX为代表的商业航天企业大幅降低成本，使太空布局算力成为可能。
数据显示，2025年12月25日至31日，中国向ITU提交新增20.3万颗卫星的频率与轨道资源申请，全球备案卫星数量已超10万颗，其中美国以星链为主导，中国通过GW、千帆等计划申报5.13万颗。东吴证券测算，太空数据中心的全生命周期成本显著低于地面设施。以40 MW集群运行10年为例，地面方案总运营成本约1.67亿美元，而太空算力仅需约820万美元，10年可节省约1.59亿美元。
在商业航天的宏大叙事下，太空光伏被视为支撑未来太空算力的关键能源方案。中国光伏行业协会副秘书长江华表示，太空光伏可突破昼夜更替、阴晴雨雪的环境限制，实现24小时不间断发电，无需配套储能即可稳定输出，有望为人类提供清洁、持续、规模化的能源供给。中信证券测算，在保守情景下，2030年全球太空光伏需求量和市场空间或分别达1GW和800亿元以上；在乐观情景下，或分别达70GW和近3万亿元。东吴证券研报则更为乐观，预计若未来每年发射1万颗卫星，低轨卫星光伏市场空间可达2177亿元；若太空算力市场空间达50GW，市场空间可突破7万亿元。
尽管市场对太空光伏前景充满期待，但当前中国光伏产业仍处于深度调整期。工信部电子信息司副司长王世江在近期行业研讨会上直言，行业正经历新一轮深度调整，2026年是治理“内卷”的攻坚之年。根据中国光伏行业协会预测，2026年国内新增光伏装机量将回落至180-240GW区间，较2025年315.07GW的实际装机量显著下降，这也是新增装机预期的首次下调。
更为关键的是，太空光伏的产业化仍面临技术与成本的双重挑战。技术层面，太空环境对电池提出极高要求：砷化镓电池成本是地面晶硅的千倍，钙钛矿电池的在轨稳定性、抗辐射能力尚未经过长期验证，硅基电池需突破极端温度适应、封装工艺等难题。成本层面，当前发射成本占太空光伏系统总成本的70%以上，规模化降本至少需要十年以上周期。全球当前在轨卫星仅1.8万颗，对应光伏需求不足1GW，与地面年均380GW的装机量相比微乎其微。
多家光伏企业相继对太空光伏业务“降温”。钧达股份公告称，相关业务仍处于研发阶段，尚无在手订单；晶盛机电表示，应用场景尚处于探索阶段，产业化进程仍面临不确定性；协鑫集成直言，暂未获得相关订单；阳光电源在投资者互动平台表示，暂不涉及太空光伏产品。中国光伏行业协会提醒，目前太空光伏技术仍处于探索和验证的初期阶段，真正走向落地需具备成熟、可复制的高效制造能力与长期可靠性验证体系。
尽管商业化仍需时日，但马斯克的布局已激发中国光伏企业的创新热情。多家龙头纷纷加注太空光伏，积极研发空间环境下的高效晶硅、钙钛矿技术。业内人士认为，中国完全有能力在太空光伏领域抢占全球主导权。光伏板块历经两年深度回调，估值处于历史低位，叠加近期组件、硅料等价格企稳趋势，企业业绩修复预期升温。尽管近期的上涨多为情绪推动，但光伏企业的价值重估已悄然开始。
