半导体产业正经历一场前所未有的风暴，存储芯片市场尤其动荡不安。DRAM与NAND闪存的价格波动，正为企业运营带来巨大压力。
据TrendForce最新报告，DRAM现货市场因国庆黄金周影响，交易量持续下滑，年底前难见反弹。NAND Flash市场同样不容乐观，买家采购意愿低迷，加剧了市场供应过剩的局面。
分析指出，全球市场需求下滑、供应链中断以及金融环境变化等多重因素，共同作用于存储芯片市场。美光科技的营收预警，更是加剧了市场的悲观情绪，投资者对存储芯片市场的担忧日益加深。
这种困境并非美光独有，其他主要存储芯片制造商同样面临销售额下滑的挑战。随着新兴技术如人工智能、云计算、5G的快速发展，存储需求的结构性变化使得高性能存储芯片需求激增，而传统存储芯片则显得力不从心。
摩根士丹利的研究报告《凛冬将至》更是对SK海力士和三星的前景表示悲观，下调了这两家公司的评级和目标价。报告发布后，SK海力士股价一度暴跌，业界广泛关注。
知名半导体分析师陆行之也对存储行业发出看衰之声。他指出，消费性电子产品第四季度需求旺季不旺，存储器模组龙头金士顿降价清理库存，引发业界关注。陆行之表示，库存高达11个月的公司众多，且不仅限于中低阶产品。他预计，确认库存损失将成为常态，并点名威刚、创见、群联等企业可能跟进降价。
陆行之进一步分析称，除了生产HBM的存储器厂商外，其他个人电脑/消费性电子产品存储器公司近期营业收入不如预期，且多数处于亏损或亏损边缘。他提醒，存储器厂商向下游模组厂塞了一堆库存，导致中国台湾地区的存储器模组产业平均库存高达7-8个月，甚至9-11个月的公司也比比皆是。
一旦传统DRAM/Flash价格反转，确认库存损失将成为常态。这意味着非HBM存储器公司迄今仍未看到上升周期，甚至未来12个月内都可能不再有上升周期。果不其然，不到一个月，即使美光数据亮眼，但存储器模组龙头金士顿也受不了手上卖不出去的中低阶消费性存储器库存，决定降价清理。
陆行之表示，接下来将关注中国台湾地区存储器模组产业的威刚、创见、群联何时跟进降价。他认为，8-11个月的模组存储器库存不仅限于中低阶产品，高阶存储器合约价格何时松动、模组大厂何时拒绝上游塞货，将是未来几个月的观察重点。
