近期，中信证券发布了一份研究报告，指出全球AI基础设施投资热度不减，特别是海外算力投资规模超出预期。短期内，以Stargate项目为代表的大规模资本注入，为海外算力产业链提供了强有力的支撑。而从中长期来看，随着国内智算中心建设的加速以及互联网公司AI需求的不断增长，国产算力的需求也呈现出持续上升的态势。
在这一背景下，深耕算力基础设施领域的联想集团，凭借其“一横五纵”的战略布局，有望在这一轮算力浪潮中深度受益，并实现业务的进一步增长。这一战略布局以万全异构智算平台为核心，涵盖了服务器、存储、数据网络、软件及超融合、边缘计算五大产品，为市场提供了全场景算力支持。
全球范围内，主要大国对算力领域的投入不断加大，算力产业持续保持高景气度。AI技术的快速发展，使得构建基于AI的竞争优势成为科技企业拉动业务增长的关键。而AI算力，作为人工智能的核心基础，更是支撑大模型、算法训练与推理计算不可或缺的关键要素。
海外科技巨头如谷歌和meta，纷纷加大在算力领域的投入。谷歌的资本性支出同比增长高达62.15%，并预计2025年将继续增加。而meta的资本性支出也同比增长了27.12%，为了支持AI计划，meta预计去年的资本支出将达到380亿至400亿美元之间。这些投入无疑为全球算力产业链的发展注入了强大的动力。
在国内市场，以字节跳动为代表的科技企业也在积极布局AI算力领域。据报道，字节跳动计划投入120亿美元开发AI芯片，并投入1600亿元打造数据中心集群。这一举措反映了国内企业在AI算力领域的积极态度和坚定决心。同时，在外部技术封锁和竞争压力的背景下，提升自主可控能力和实现技术国产替代也成为国内算力领域发展的重要方向。
随着算力不断升级和AI推理需求的不断增加，新技术路线将不断催生新的产品需求。国内也将不断涌现出新的产业链供应商，包括CPO、电源和液冷等领域。这些新兴领域的快速发展，将进一步推动算力产业链的繁荣和壮大。
在算力产业链中，AI服务器市场也呈现出繁荣发展的态势。Counterpoint Research的数据显示，全球服务器市场急剧增长，其中AI服务器占据了三分之一的市场份额。这一数据无疑凸显了算力产业链的高景气度以及AI服务器市场的巨大潜力。
联想集团作为全球领先的算力基础设施和服务提供商，在这一轮算力浪潮中展现出了强大的竞争力和增长潜力。其以AI为导向的基础设施产品组合，构建了全方位的算力产品和服务体系，为AI技术的进化升级提供了强有力的支持。特别是在液冷技术领域，联想集团自研自创的温水水冷技术能够大幅降低能耗和运营成本，为AI训练、数据处理等场景提供了高效、绿色的算力支持。
联想集团还与英伟达等全球领先的算力厂商合作，推出了搭载英伟达芯片、应用联想液冷技术的ThinkSystem SC777 V4 Neptune服务器产品。这一产品不仅大幅降低了运营成本和能源消耗，还为AI训练、数据处理等场景提供了强大的算力支持。
凭借这些优势，联想集团的算力相关业务业绩增长显著。据其财报显示，ISG业务总体营收实现了大幅增长，其中海神液冷服务器营收也呈现出强劲的增长态势。多家券商研报也对AI算力产业链的发展前景持乐观态度，认为联想集团等企业在这一领域具有深厚的布局和强大的竞争力，有望成为全球AI基础设施建设的重要参与者。
