在科技行业的聚光灯下，谷歌母公司Alphabet于近日揭晓了其截至2024年底的财务成绩单，再度点燃了市场对AI领域投资的热议。尽管DeepSeek引发的市场波澜尚未完全平息，但这一话题无疑成为了Alphabet财报电话会议上的核心焦点。
据Alphabet首席财务官Anat Ashkenazi透露，公司计划在2025年投入约750亿美元用于资本支出，其中大部分资金将流向AI领域的基础设施建设，特别是服务器、数据中心和网络方面。这一数字不仅远超分析师预期的579亿美元，与2024年的520亿美元相比，也实现了近44%的显著增长。Ashkenazi表示，公司在上一季度见证了AI产品需求的激增，目前正处于供不应求的紧张状态，因此决定在2025年全年继续扩大产能。
然而，市场对此似乎并不完全买账。财报发布后，Alphabet的股价在盘后交易中下跌超过7%。这一反应或许反映了投资者对AI领域巨额投资回报的担忧。
与此同时，美国科技界的“七巨头”在最新财报中纷纷展示了它们在AI领域的扩张态势。meta预计，2025年的资本支出将在600亿至650亿美元之间，主要用于加大对生成式AI及核心业务的投资。作为广告收入支柱的meta，希望通过提升AI产品和功能在社交平台上的使用率，来推动广告业务的增长。而微软则表示，尽管最新一个季度的资本支出达到158亿美元，但下一财年的资本支出增长将放缓。然而，该公司仍计划在2025财年投入800亿美元建设AI数据中心。作为全球主要云厂商之一，微软在Azure平台中集成了AI服务，但本季度Azure部门的收入增速却不及上一季度和分析师预期，财报发布后其股价跌幅超过8%。
DeepSeek的强势崛起无疑为这场AI投资热潮增添了新的变数。近一个月内，DeepSeek接连发布了两款重磅模型，其中基座模型V3在性能上逼近全球顶尖闭源模型，但训练成本却大幅降低至557.6万美元，远低于GPT-4o等模型的1亿美元。自发布以来，DeepSeek应用端迅速登顶多个地区榜单，下载量飙升，成为市场关注的焦点。微软、亚马逊等云巨头纷纷宣布在其云服务平台上接入DeepSeek推理模型R1，国内阿里云、百度智能云、腾讯云、华为云等厂商也紧随其后。
面对DeepSeek的崛起，Alphabet首席执行官Sundar Pichai在业绩电话会上给予了高度评价，并强调了AI使用成本降低将推动更多AI应用案例的出现，为谷歌带来庞大的机会空间。meta创始人兼CEO马克·扎克伯格也在电话会上表示，正在消化DeepSeek的技术创新和进展，并思考如何将其运用到meta的模型中。他强调，尽管推理模型的增加可能会促使meta将更多计算资源用于提高推理效率，但这并不意味着所需计算资源会减少，因为更高的算力将带来更高水平的智能和更优质的服务。
然而，并非所有人都对AI领域的巨额投资持乐观态度。投资顾问公司Aptus Capital Advisors的投资组合经理Dave Wagne表示，DeepSeek已经开始告诉市场，或许有些事情可以做得更高效。他担心市场可能不喜欢资本支出的持续增长。OpenAI与软银、甲骨文联手成立的合资企业“星际之门”也引发了诸多质疑。该企业计划在未来四年内投资5000亿美元用于在美国建设新的AI基础设施，但埃隆·马斯克公开抨击称它们实际上没有钱，并指出软银获得的资金远低于100亿美元。
尽管如此，资本的狂飙并未刹车。据多家媒体报道，软银正在洽谈向OpenAI直接投资150亿至250亿美元，并再向星际之门投资150亿美元。这一潜在交易有可能创下私营企业单轮融资纪录，并将OpenAI的估值推高至3000亿美元以上。
在这场AI投资盛宴中，科技巨头们无疑拥有强大的实力来兑现它们的投资计划。然而，面对高昂的投资成本和不确定的市场回报，投资者们也在审慎地权衡着风险与机遇。未来，AI领域的发展将如何演绎？这些科技巨头又将如何在这场竞争中脱颖而出？这些问题无疑值得我们持续关注。
