半导体巨头博通于近日公布了其2025财年第一季度的财务报告，该报告期截止至2025年2月2日。报告显示，博通在这一季度的营收不仅超越了市场预期，还在人工智能（AI）相关领域的收入上实现了同比显著增长。尽管在财报发布当天，即3月6日，美股市场上的多只半导体股票普遍下跌，博通的股价也收跌6.33%，但受业绩利好的影响，博通在盘后的股价却强势反弹，涨幅超过了12%。
具体来看，博通在这一季度的营收达到了149.16亿美元，与去年同期相比增长了25%，并且这一数字也高于市场预期的146.1亿美元。同时，博通的（GAAP）净利润更是实现了惊人的315%的增长，达到了55.03亿美元。调整后的EBITDA也达到了100.83亿美元，相较于去年同期的71.56亿美元有了显著提升。毛利率方面，博通的表现同样出色，达到了79.1%，高于公司此前的预期。
博通总裁兼CEO陈福阳在财报发布后表示，公司第一季度营收和调整后的EBITDA均创下了历史新高，这一成绩的取得主要得益于AI半导体解决方案和基础设施软件业务的强劲推动。从业务构成来看，博通在这一季度的半导体解决方案收入达到了82.12亿美元，同比增长11%；而基础设施软件收入则更为亮眼，达到了67.04亿美元，同比增长47%。
陈福阳还透露，与AI相关的收入在第一季度同比增长了77%，达到了41亿美元。这主要得益于超大规模合作伙伴对AI XPU（某领域专用处理器）和AI数据中心连接解决方案的持续投资。他预计，在第二季度，博通的AI半导体收入将继续保持强劲的增长势头，有望达到44亿美元。同时，博通也展望了2025财年第二季度的公司整体营收，预计将达到约149亿美元，调整后的EBITDA指导值约为营收的66%。
在AI相关领域，博通是定制专用集成电路（ASIC）和以太网网络部件的重要参与者，也是主要数据中心的基础设施供应商之一。其ASIC产品涵盖了诸如TPU（张量处理器）、NPU（神经网络处理器）等“XPU”在内的多类芯片。目前，谷歌、meta、亚马逊等科技巨头都属于ASIC阵营，与英伟达和AMD所在的GPU阵营有所不同。市场分析认为，博通在定制ASIC芯片方面的大客户可能包括谷歌和meta。
在财报发布后的业绩说明会上，陈福阳进一步阐述了AI领域的需求和公司的技术研发方向。他表示，公司的合作伙伴正在积极投资于下一代前沿模型，因此需要高性能加速器和更大规模的人工智能数据中心。为此，博通正在加大两方面的研发投入：一是2nm、3.5D封装技术；二是研发50万个加速器集群的技术。陈福阳透露，这些投资将在未来几个月内与三个客户的路线图高度契合，并且到2027年底，这三个客户各自都将拥有100万个XPU规模的集群，这三个客户的需求市场总量将达到600亿至900亿美元。
除了这三个客户外，博通还在与另外两家超大规模客户进行深入合作，为他们定制人工智能芯片。陈福阳预计，今年将为这两家客户完成XPU流片工作。尽管他并未透露这两个新客户的具体信息，但市场传言称苹果计划研发AI服务器芯片，而合作方正是博通。
对于AI市场逐渐转变为由推理主导的趋势，陈福阳表示，公司已经将推理作为一个独立的产品线来发展，因为推理与训练芯片的架构存在显著差异。他预计，未来三个客户对训练和推理芯片的总需求将达到600亿至900亿美元，其中训练芯片的需求更大。
在非人工智能领域，陈福阳表示，非人工智能半导体行业的复苏仍然缓慢。他预计，第二季度非人工智能半导体收入将保持持平，同时基础设施软件收入预计为65亿美元。从整体来看，博通近几个季度的业绩受到了人工智能需求的显著拉动。
