近期，电子布市场掀起了一轮价格连续上涨的热潮，产业链上下游成本压力全面传导。在PCB（印刷电路板）产业快速发展的背景下，电子布作为生产覆铜板的核心材料，需求量大幅攀升，价格年内五度上调，市场热度持续升温。
据行业数据显示，截至6月初，主流规格电子布均价已达每米7.4元，较去年第三季度低点涨幅翻倍。市场分析指出，AI服务器对高端电子布的需求激增是主要推动力。与传统服务器PCB相比，AI服务器PCB层数大幅增加，单台设备电子布消耗量提升3至5倍。预计到2026年，全球AI服务器PCB市场规模同比增速将超过70%，带动电子布需求持续走高。
在需求端强劲增长的支撑下，电子布行业迎来扩产潮，但核心设备供应受限成为制约产能扩张的关键因素。高端喷气织布机作为生产电子布的核心设备，主要由日本丰田等少数厂商垄断，其交付周期长达18至24个月，且短期内无扩产计划。国产设备在良率和稳定性方面仍存在差距，难以满足高端市场需求。这种设备供应瓶颈导致行业产能释放进度滞后于需求增长。
原材料供应紧张进一步加剧了电子布的涨价压力。作为电子布上游的电子纱，其价格自2025年第四季度以来累计涨幅达61%，2026年6月价格已升至每吨14525元。业内人士分析，电子纱供应偏紧的原因不仅在于贵金属成本上升，更在于产业升级导致企业更倾向于投资AI电子纱生产线，而非普通电子纱。这种结构性变化使得电子纱供应难以在短期内得到有效改善。
面对供需失衡的市场格局，主要企业纷纷公布扩产计划，但产能集中释放时间普遍在2026年下半年及以后。中国巨石、中材科技、国际复材等企业的新增产能合计超过10亿米/年，但受设备交付延迟影响，实际产能释放进度可能低于预期。市场预测，行业供给紧张局面有望在2027年第二季度后逐步缓解，但高端特种电子布的供需缺口仍将持续较长时间。
在成本传导方面，电子布企业展现出较强的议价能力。尽管面临电子纱和能源成本上涨的压力，主流规格电子布年内已完成五轮提价，累计涨幅达100%，成功将成本压力向下游转移。这种价格传导能力使得具备高端产品量产能力和"纱-布"一体化优势的企业获得超额利润，而以普通产品为主的企业盈利改善幅度相对有限。
值得注意的是，行业龙头中国巨石在扩产的同时，也对产能结构性过热发出预警。该公司指出，当前特种电子玻纤项目的投资热潮可能导致未来细分领域竞争加剧。数据显示，截至2025年底，行业内在建/拟建的特种电子玻纤项目投资额已达133.8亿元，相关产能预计在2027年集中释放。这种"冰火两重天"的市场格局，使得普通电子布因供给被挤占而持续紧缺，而特种电子布则可能面临产能过剩风险。
