文|天下财道 尼力
原价150亿元的资产，“割肉”50亿也要甩卖。为什么这么“大方”？
根据公告，郑州银行（002936.SZ）日前将一笔价值150亿元的资产，以100亿元的价格，转让给了中原资产，并计提了约50亿元的资产减值。
如此急不可耐的操作，引起市场对郑州银行资产安全状况的关注。
郑州银行究竟质地如何？公司经营现状到底怎样呢？
营收净利双降
郑州银行全称是郑州银行股份有限公司，2015年登陆港交所，后又于2018年在深交所上市，成为首家“A+H”上市的城商行。
郑州银行近些年经营状态整体呈下滑趋势。
公司半年报显示，郑州银行2021年至2024年上半年营收同比变化分别为-10%、9%、-8.5%、-7.5%；归母净利润同比变化分别为1.5%、3%、-19%、-22%。
特别是到了2024年上半年，颓势更加明显，营收约64亿元，同比下降约7.6%；归母净利润约16亿元，同比下降22%。
这种净利润下降幅度，在42家A股上市银行中表现最差。
与此同时，一个危险信号也随之出现。在衡量银行盈利能力的重要指标“净息差”上，郑州银行也下滑不少。
财报显示，郑州银行上半年净息差仅为1.8%，同比下降0.33个百分点。
对此，郑州银行表示，主要是受息差持续收窄及LPR重定价等因素影响。
因此也就难怪在今年9月份，郑州银行股价一度曾跌至1.59元，仅相当于净资产的三成。
资产质量承压
在业绩下滑的同时，郑州银行的资产质量，也呈现出持续承压的态势。
2024年上半年，郑州银行的不良贷款率为1.87%，也是42家A股上市银行中最差的。
具体看来，按行业划分，郑州银行不良贷款规模最高的是房地产业，不良率接近6.9%。
近几年来，国家一再出手相关的宏观调控措施，郑州银行对此显然重视不足，导致不良贷款持续飙升。
2019年中期，郑州银行的房地产行业不良贷款余额仅为0.02亿元，但到了2024年中期，已接近20亿元。5年时间，增长1000倍左右。
银行通常将贷款分为五类：正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类。其中，次级、可疑、损失属于银行不良贷款的范畴。
2024年上半年，郑州银行的不良贷款余额约为70亿元，比2023年末增长了2亿多元。其中，虽然次级类下降10亿，可疑类却增加12亿元，损失类也有所增长，由此总体带来不良贷款余额的上涨。
也就是说，不仅不良贷款总额增加，其严重程度也有明显增加。
这种情况下，郑州银行只能加大拨备计提来应对风险。
2024年上半年，郑州银行的拨备覆盖率达191%，较2023年末提升近17个百分点，较2023年上半年提升24个百分点。
另据天眼查信息，郑州银行自身风险超过2800条，周边风险更有28000余条，其中大量涉及公司股东。
不分红不降本
一边是“割肉”50亿元甩卖资产，一边是郑州银行2020年以来竟一毛不拔，坚持不分红，铺张与吝啬形成鲜明对比。
在东方财富股吧中，有些投资者对此颇有微词。
投资人的不满情有可原，对于银行股来说，分红率是很重要的参考指标。放眼望去，很多A股上市银行分红率都在20%～30%以上。
为什么愿意当“铁公鸡”呢？郑州银行有自己的说法。今年6月，该行表示不分红有三大原因，分别是盈利能力持续承压，顺应监管引导增强风险抵御能力，以及商业银行资本监管政策要求日益趋严。
与分红吝啬相比，郑州银行铺张的另一个体现是，疏于降本增效。
截至2024年6月30日，郑州银行在职员工总计5822人，较上年末的5329人增加了493人。业务及管理费接近16亿元，较上年同期增加1亿多元，增幅超过9%。其中，人工成本接近9亿元，同比增长4%以上。
众所周知，银行业的降本增效是当前银行业发展的重要趋势，主要受到宏观经济增速放缓、市场竞争加剧、息差收窄等因素的影响。这种背景下，郑州银行下一步何去何从，值得关注。
郑州银行近年来因违规屡屡受罚。
据国家金管局数据，从2023年至今，郑州银行已收到罚单17张，其中，60%的处罚与票据业务的违法违规事宜相关，40%的处罚则是与贷款业务相关。郑州银行也多次出现虚增存贷款业务规模的情况。
与此同时，郑州银行高层也变动频繁。
据Wind显示，2018年以来郑州银行已发布近30起人事变动公告，涉及董事长、行长等多个重要职位。
尤其值得注意的是，2023年以来，在不到四个月时间里，郑州银行的董事长、监事长、外部监事、副董事长全部辞任。
当然，作为“A+H”上市的探路者，郑州银行在河南省内还是有一定竞争优势的。今年上半年公司总资产达6456亿元，财富管理资产也攀升至519亿元。
不过总体来看，郑州银行许多方面亟待改进。有业内人士表示，对于多项指标排名垫底的城商行而言，今后应注意优化信贷结构，加强风险监测与预警，提高不良资产处置能力，同时应注重数字化转型和跨区域发展机会，才能逐渐走出破局之路。
