作者｜汪梦婷
上市券商三季报收官。
据统计，今年前三季度，50家上市券商合计实现营业收入3779亿元，同比下降2.8%；实现净利润1079.02亿元，同比下降5.65%。
22家券商净利润实现正增长，哈投股份以六倍增幅排名行业第一。3家券商前三季度净利润出现亏损，其中海通证券亏损6.6亿元，天风证券、锦龙股份分别亏损5.36亿元、0.96亿元。
从业务结构看，前三季度券商经纪、投行、资管、信用业务收入均有不同程度下降。得益于9月底股市大涨，券商自营业务收入普遍上行，成为驱动业绩增长的核心动力。
据Winds数据，前三季度45家券商自营收入合计1345.16亿元，同比增加300亿元，增幅28.68%。
22家券商净利润上升，海通证券亏6.6亿
今年前三季度，在50家上市券商中，共有22家净利润实现正增长，其中17家营收、净利润双增，占比34%。
大型券商中，中信证券、华泰证券前三季度净利润超过百亿，分别为167.99亿元、125.21亿元，同比增幅2.35%、30.63%。中信建投、中金公司业绩出现下滑，前三季度净利润分别为42.97亿元、28.58亿元，降幅24.49%、37.97%。
值得注意的是，华泰证券第三季度业绩大增，单季净利润超过中信证券，站上行业榜首。财报显示，第三季度华泰证券实现净利润72.11亿元，同比增长137.98%；同期中信证券净利润为62.29亿元，同比增21.94%。
国泰君安证券前三季度净利润95.23亿元，同比增长10.38%，营收290.01亿元。海通证券则出现亏损，前三季度净利润-6.59亿元，营收128.99亿元。
今年9月，国泰君安、海通证券宣布两家公司即将吸收合并，本次三季报为其官宣合并后的首份财报。若合并计算，“国君+海通”前三季营收将达到419亿元，超越华泰证券成为行业第二。
截至三季度末，国泰君安总资产9319亿元，净资产1431亿元；海通证券总资产6932亿元，净资产1577亿元。合并后两家总资产规模约1.63万亿元，净资产3008亿元。
从增幅看，哈投股份前三季净利润2.66亿元，同比增加641%，增速排名行业第一。红塔证券、东兴证券净利润分别增204%、101%，排名行业前三。
3家券商前三季度净利润出现亏损，除了上述海通证券外，天风证券亏损5.36亿元，同比下降226.43%；锦龙股份亏损0.96亿元，同比下降63.38%。
24家券商前三季度营收、净利润双降，中泰证券、光大证券、国海证券、华创云信等6家券商净利润降幅超过50%。
投行业务普遍收缩，广发证券“突围”
从业务结构看，前三季度上市券商经纪业务、投行业务、资管业务、信用业务收入全面下滑。
据Wind数据，有数据披露的45家券商前三季度一共实现经纪业务收入671.63亿元，同比下降13.64%。
经纪业务手续费净收入排名前五的券商分别为是中信证券（71.54亿元）、国泰君安（44.54亿元）、广发证券（39.89亿元）、华泰证券（39.66亿元）、中信建投（37.43亿元）。
从业务增速来看，仅浙商证券、国联证券经纪业务实现正增长，收入同比分别增加10%、2%。
8家券商该项收入降20%以上，即申万宏源（-20.11%）、中金公司（-27.12%）、东方证券（-25.96%）、兴业证券（—25.97%）、华西证券（-20.20%）、华创云信（-22.08%）、天风证券（-27.99%）、首创证券（-20.42%）。
2024年前三季度，A股首发融资额合计475.82亿元，同比下降85.2%。其中第三季度融资额为152.98亿元，同比下降95.2%、环比上升73.1%。
报告期内，45家券商一共实现投行业务收入219.22亿元，同比下降38.07%。中信证券、华泰证券投行收入均下降四成以上，中金公司下降两成，中信建投下降六成。
投行业务净收入排名前五名依次是中信证券（28.19亿元）、中金公司（20.63亿元）、国泰君安（17.98亿元）、中信建投（14.97亿元）、华泰证券（13.57亿元）。
11家券商投行收入逆势上行，包括广发证券（33.07%）、银河证券（10.99%）、华创云信（25.67%）、东兴证券（0.79%）、财达证券（13.99%）等。
资管业务方面，前三季度45家券商实现资管业务收入339.66亿元，同比下降2.4%。3家券商资管收入下降50%以上，即华林证券、长城证券、红塔证券。
南京证券、财达证券、西南证券、首创证券资管业务收入增速明显，同比分别增217.30%、173.27%、107.29%、103.45%。国信证券、西部证券该项收入也增加八成以上。
信用业务方面，45家前三季度实现利息净收入240.90亿元，同比下降28.67%。东北证券、国联证券利息净收入降幅接近200%，头部券商中，中信证券、中信建投下降70%以上。
值得注意的是，前三季度申万宏源利息净收入1.60亿元，同比大增3025.40%，申万宏源在三季报称主要因对外融资利息支出减少。
自营收入同比增300亿元
从主营业务来看，前三季度自营业务是驱动券商业绩增长的核心动力，也是唯一正增长的业务。
据Wind数据，45家上市券商前三季度自营收入合计1345.16亿元，相比去年同期增加约300亿元，增幅28.68%。
中信证券以216.64亿元的自营收入，排名行业第一，同比增长37.28%。华泰证券、国泰君安该业务净收入分别为120.39亿元、107.15亿元，分别同比增长56.85%、38.52%。
中国银河、申万宏源、中金公司、招商证券、广发证券、国信证券、中信建投自营业务收入均超50亿元，且同比均为正增长。
2家券商前三季度自营业务由亏转盈，即锦龙股份、长江证券。7家券商自营收入同比增长一倍以上，即广发证券（112.55%）、兴业证券（169.16%）、国元证券（1136.74%）、东兴证券（204.28%）、第一创业（131.30%）、南京证券（154.29%）、哈投股份（245.12%）。
14家券商前三季度自营收入下降，海通证券收入17.75亿元，同比下降约52%，降幅排名行业第一。天风证券、中泰证券自营收入同比降40%以上，中原证券、太平洋证券降30%以上。
整体而言，前三季度自营收入为券商业绩贡献主要力量，浙商证券研报称，主要得益于部分券商及时进行投资策略调整，把握住了9月底股市大涨的机会。
浙商证券研报显示，三季度末，上市券商合计交易性金融资产规模环比增长3%，多数券商自营权益类证券及证券衍生品/净资本这一指标环比提高。
