近日，壹账通金融科技有限公司（股票代码：6638，纽交所代码：OCFT）宣布收到私有化要约，引发市场广泛关注。
据悉，2025年3月1日，壹账通金融接到铂煜（及其联属实体统称“建议买方”）发出的初步无约束力建议，提议以协议安排方式私有化本公司。铂煜目前直接持有公司约30.18%的股份，是公司的控股股东，同时也是中国平安保险（集团）股份有限公司（平安集团）的附属公司。截至公告发布，平安集团通过其附属公司（含铂煜）合计持有公司约32.12%的股份。
根据建议，铂煜计划以每股2.068港元的现金价格（相当于每股美国存托股约7.98美元）收购公司尚未持有的全部已发行股份。这一价格较公司股份在2025年2月27日（即最后交易日）的收市价1.200港元溢价72.33%，较最后15个交易日的平均收市价溢价100%，较最后30个交易日的平均收市价溢价更是高达131.66%。
铂煜在公开信中表示，经过审慎评估壹账通金融面临的业务及财务挑战、股价表现、数字化转型前景以及转为私人非上市公司的潜在益处后，欣然提交这一无约束力建议。铂煜认为，该建议较公司近期股价具有深思熟虑且有可观的溢价，并鼓励董事会与铂煜合作，给予股东评估及决定是否接纳建议的机会。
受私有化要约消息影响，壹账通股价大幅上涨22%。然而，尽管股价有所上涨，但公司市值仍为2.62亿美元，远低于私有化价格所暗示的3.23亿美元。这显示出市场对私有化交易的积极预期。
从财务表现来看，壹账通近期的业绩并不尽如人意。财报显示，2024年前9个月，公司营收为18.33亿元，同比下降30.6%。其中，来自平安集团及陆金所的收入为11.16亿元，同比下降38%；来自第三方客户的收入为7.16亿元，同比下降14.8%。同时，公司毛利为6.6亿元，毛利率为36.1%，均较上年同期有所下降。运营亏损方面，公司前9个月运营亏损为1.56亿元，运营亏损率为8.5%。
值得注意的是，在私有化要约发布前不久，壹账通刚经历了高层变动。2025年2月，公司宣布沈崇锋辞任执行董事、首席执行官及董事长职务。沈崇锋自2021年10月加入公司以来，曾全面统筹公司的经营管理并推动战略升级等工作。其离职后，公司董事会宣布陈当阳接任执行董事、首席执行官及董事长。
沈崇锋在加入壹账通前，曾在金蝶软件（中国）有限公司担任多个高级管理职务。他的离职无疑为公司带来了新的不确定性，但私有化要约的提出或许能为公司带来新的发展机遇。
目前，私有化交易尚需获得法院认可及股东批准等程序方可完成。市场将密切关注后续进展，以评估该交易对公司及股东的影响。
