近年来，全球化工巨头纷纷采取调价、裁员及业务调整等措施，以期降本增效，应对市场挑战。近日，美国化工巨擘陶氏化学再度宣布全球范围内裁员1500人，继2023年后再次进行大规模人员精简。同时，赢创集团亦启动了其历史上规模最大的重组计划，预计裁员人数将超过7000人。
然而，尽管业绩增长停滞成为这些化工巨头的普遍难题，“逆风”一词并不足以全面描绘其现状。尽管全球经济波动及工业需求疲软对传统化工企业的常规业务造成了冲击，但美妆与个人护理领域却呈现出一派繁荣景象。以巴斯夫为例，尽管其2024年整体业绩下滑5.3%，但营养和护理部门的EBITDA却实现了41.8%的同比增长。同样，瓦克化学与陶氏化学在整体业绩下滑的背景下，美妆相关原料业务也取得了显著增长。
帝斯曼-芬美意、奇华顿等全球四大香精香料企业，在香氛和个护业务的双重推动下，整体业绩与利润均实现了增长。尤为在中国这个美妆巨头纷纷感叹“难”的市场中，这些上游原料企业却交出了一份亮眼的成绩单。
传统化工行业的寒冬依旧，但美妆个护原料领域却已迎来春天。通过对多家国际原料企业的最新财报和市场动作进行梳理，可以发现，在2024年，这些原料商的业绩呈现出明显的分化趋势。
一方面，传统化工企业的整体业绩与个人护理业务板块业绩表现呈现出分化态势。巴斯夫发布的2024年业绩报告显示，全年销售额连续第三年下滑，EBIT也同比下滑9.2%。瓦克化学的总裁兼首席执行官亦指出，2024年经济环境充满挑战，汽车及建筑等行业需求疲软，导致传统化工原料企业销售额和利润下滑。然而，在这些化工巨头的整体业务中，个护美妆业务虽占比不高，却成为了业绩亮点。
例如，瓦克化学生物科技业务部门的销售额同比增长了11%，有机硅业务部门年销售额也实现了2%的增长。禾大在2024年上半年业绩报告中亦指出，其消费护理产品、关键战略制药平台和工业特种产品方面均取得了进展，美容活性成分业务增长强劲，尤其是在中国市场。
另一方面，传统化工企业与香精香料企业之间的业绩分化亦十分明显。与个人生活质量、健康消费关联度更高的香精香料企业业绩表现更为出色。帝斯曼-芬美意在合并后公布的第二份年报中，成功扭转了连续四个季度的业绩下滑局面，实现了年度增长。奇华顿2024年营收同比增长7.2%，其中香水与美容板块表现最佳，营收同比增长10.5%。德之馨则保持着稳定的业绩，EBITDA增长强劲。
从区域角度来看，中国市场成为了美妆、个护原料企业的另一大增长点。中国香妆协会产业研究中心主任在演讲中提到，中国化妆品原料市场规模预计未来将保持年均5%的复合增长率，高于全球市场。在中国市场，国际原料企业占据主导地位，同时中国市场也为它们创造了更大的收益。例如，帝斯曼-芬美意中国区域销售额同比增长近10%。
这些国际原料巨头纷纷加速对中国市场的布局，以前所未有的深度加大在中国的投资。路博润发布了针对中国个人护理市场的白皮书，分享了对市场增长潜力的深刻洞察。同时，奇华顿、德之馨等企业陆续在上海、北京启用了新研发实验室和研发中心，IFF升级了上海创新中心，路博润开设了上海美研所。禾大爱伯馨增城新厂主体结构也已封顶。
这些举措显著增强了国际原料供应商的本土化研发实力与创新潜能，彰显出它们对中国市场的高度重视。中国市场不仅拥有巨大的发展潜力，还引领着未来的消费趋势。中国消费者越来越重视化妆品的功效属性，这一趋势极大地提升了市场对活性物原料的需求，催生了一批质量上乘的活性物原料，并逐渐在国际市场崭露头角。
面对这种趋势，国际原料商必须加强本土化建设，时刻洞察消费需求，提升自身竞争力。在PCHi展会上，越来越多国际原料企业选择在中国市场率先发布最新的科研成果。中国正在成为国际原料企业当下转型和未来发展的重要支柱。
为了增强企业运转效率，国际原料企业也在积极开展改革。这主要表现在两大层面：一是瘦身增肌、重组业务，聚焦核心增长力。大多数实现增长的原料行业巨头，在1-2年前便启动了转型与业务重组计划。帝斯曼-芬美意在合并后面对业绩下滑的挑战，坚定不移地推进了一系列改革重组措施，包括逐步剥离非核心业务，并加大对高增长业务的投入。德之馨亦通过投资和收购，扩展业务、构建多元化产品组合，并加快改革步伐。
二是脱离“挺价”舒适区，开启科技“内卷”。在疫情期间，国际原料企业纷纷通过涨价来保障利润率，但在2024年，价格策略失效，原料企业开始通过独家专利技术或新科技，探索更具独特性优势的新原料，为企业找到稳定、可持续的增长驱动力。当前行业焦点集中在绿色植物提取物、生物合成以及情绪护肤领域。
如德之馨推出的利用菌株工程和发酵工艺减少环境影响的绿色提取物，奇华顿利用合成生物技术解决色素沉着问题的成分，以及科莱恩将成分功效与用户情绪相结合的情绪护理成分等。国际原料商们也在积极与外界合作，共同实现科研上的突破。这些上游企业正以“改革聚焦+技术内卷”的双轮驱动，在多个领域构筑壁垒，以科技重塑原料价值，放大市场势能。
