作者｜汪梦婷
过去一年，得益于资本市场回暖，基金公司收益普遍转亏为盈。
据天相投顾数据，已披露2024年年报的161家公募基金管理人，去年基金合计收益12787.13亿元，其中有147家基金管理人基金收益为正，占比超过90%。其中，易方达基金、华夏基金去年基金收益超过1400亿元，同比增加约2000亿元。
尽管基金收益普遍回升，但基金公司净利润表现不一。统计范畴内的12家基金公司中，8家去年净利润实现正增长，易方达基金净利润39亿元领先同行，华泰柏瑞基金净利润同比增45%，增速排名第一；富国基金、招商基金等4家公司净利润则出现下滑。
随着费率改革深入推进，基金行业管理费与规模增速发生背离。规模排名前二十的基金公司，去年管理资产规模达19.34万亿元，同比增长18.59%；合计收取管理费764.06亿元，同比下降8.59%。
易方达基金总管理费排名第一，去年收取82.10亿元，同比降约11%。头部机构中，广发基金、富国基金、汇添富基金去年管理费均下降10%以上。
3家基金公司管理费逆势增长，即华夏基金（+7.1%）、天弘基金（+4.43%）、华泰柏瑞基金（32.22%），去年分别收取管理费63.98亿元、38.59亿元、22.51亿元。
基金收益大幅扭亏，4家基金公司净利超20亿元，
整体而言，去年基金公司业绩大幅回暖，但业绩分化进一步加剧，头部机构凭借规模与投研优势维持强势地位，中小型公司则面临增长乏力、盈利能力承压的挑战。
从基金收益看，据Wind数据，去年全行业排名前20的机构合计贡献超9200亿元，占行业总规模的70%以上。其中，易方达基金以1451.48亿元收益居首，华夏基金以1425.59亿元的收益紧随其后，两者合计占比约22.5%。
另有4家基金公司去年收益超过500亿元，即华泰柏瑞基金（729.17亿元）、南方基金（721.68亿元）、嘉实基金（623.14亿元）、广发基金（569.91亿元）。
排名前20的机构中，5家基金公司收益不足200亿元，即招商基金（194.62亿元）、建信基金（190.28亿元）、景顺长城基金（179.88亿元）、大成基金（174.18亿元）、永赢基金（170.02亿元）。
2024年，在资本市场回暖的推动下，多数基金公司收益大幅扭亏。例如，易方达基金2023年基金收益为-679.46亿元，2024年同比激增2130.94亿元；华夏基金2024年基金收益1425.59亿元，同比增加1993.96亿元。
尽管基金收益回暖，基金公司业绩表现却呈现出明显差异。统计范畴内有数据可比的12家基金公司中，有8家去年净利润实现正增长，增速最高者超过45%。
去年，净利润超过20亿元的基金公司有4家，易方达基金以39亿元净利润位居榜首，同比增速15.33%；南方基金净利润23.52亿元，增速16.92%，反超华夏基金成为行业第二；华夏基金净利润21.58亿元，排名行业第三；工银瑞信基金净利润21.1亿元，增速8.65%。
部分中小型机构则表现亮眼，华泰柏瑞基金净利润同比大增45.53%，达到7.3亿元。去年，华泰柏瑞基金指数类产品规模增长明显，截至2024年末，华泰柏瑞旗下宽基指数基金沪深 300ETF 规模为 3596.27 亿元，位居沪深两市非货币ETF规模市场第一。
4家净利润增速转负，富国基金净利润同比减少3.46%，招商基金下降5.90%，建信基金、华安基金净利润分别下滑4.42%、2.67%。
华泰柏瑞基金规模激增75%，中欧基金管理费减少24%
随着降费改革的稳步推进，行业依赖规模扩张的盈利模式受到冲击，规模扩张仍难阻管理费下探。
据Wind数据，去年规模排名前二十的基金公司管理资产规模达19.34万亿元，与2023年同期相比增加18.59%；合计收取管理费764.06亿元，同比下降8.59%。
头部机构继续主导市场格局，7家基金公司资产规模超过1万亿元。易方达基金以20270.52亿元的管理规模稳居榜首，同比增长21.31%，华夏基金以17545.62亿元的规模位列第二，增速高达36.03%。
得益于ETF产品的持续发力，华泰柏瑞基金管理规模同比激增75.25%至6627.45亿元，增速在行业排名第一。富国基金、南方基金、嘉实基金去年规模增度均超过20%，最新规模分别为10740.41亿元、13125.26亿元、10299.19亿元。
尽管基金公司资产规模普遍增长，但2024年全行业管理费用合计764.06亿元，同比2023年的835.82亿元，减少了71.76亿元。
易方达基金由于管理规模大，总管理费继续排名第一，去年收取管理费用82.10亿元，同比下降11.47%。头部机构中，广发基金、富国基金、汇添富基金去年管理费均下降10%以上。
3家基金公司管理费逆势增长，即华夏基金（+7.1%）、天弘基金（+4.43%）、华泰柏瑞基金（32.22%），去年分别收取管理费63.98亿元、38.59亿元、22.51亿元。
部分中小公司管理费用收缩明显，如中欧基金去年收取管理费30.33亿元，同比下滑24.47%；交银施罗德基金管理费24.57亿元，同比下滑19.76%；或与其主动权益产品占比高、费率下调幅度较大有关。
据Wind数据，去年规模排名前20的基金公司，合计支付客户维护费219.29亿元，占管理费比例的平均值为28.96%，客户维护费占管理费比例主要反映基金公司对渠道的投入力度。
去年，易方达基金以23.28亿元的客户维护费居首，占管理费比例28.35%，与其庞大的管理规模相匹配，但高支出也一定程度上稀释了其净利润增速；华泰柏瑞基金客户维护费仅2.83亿元，占比12.51%，在统计范畴内的20家公司中最低。
去年有9家基金公司客户维护费占管理费比例超过30%，中小公司压力凸显。其中，中欧基金去年客户维护费11.41亿元，占比37.64%；交银施罗德基金客户维护费8.78亿元，占比35.73%；招商基金客户维护费13.33亿元，占比35.29%。
销售服务费主要用于尾随佣金、市场推广等，与产品类型和规模密切相关，去年20家基金公司这一费用总计达到185.88亿元。
6家基金公司销售服务费超过10亿元，天弘基金以23.16亿元的总销售服务费排名第一；华泰柏瑞基金销售服务费仅2.23亿元。
