近日，新能源领域的巨头宁德时代即将在香港完成其近年来最大规模的IPO。这家市值超万亿元的锂离子电池制造商，于5月6日成功通过港交所主板上市聆讯，并披露了聆讯后的招股书。此次IPO的保荐团队阵容强大，包括美银、中金公司、中信建投国际、摩根大通、高盛、摩根士丹利和UBS等多家知名金融机构。
宁德时代自2018年6月在A股深交所上市以来，股价稳步上涨，截至5月6日收盘，股价微涨至231.63元/股，总市值达到约1.02万亿元。此次港股上市进程迅速，从2月11日递表港交所到通过聆讯，仅用时84天。
据消息人士透露，宁德时代计划在5月初至中旬启动建簿招股，目标交易规模约为50亿美元（约合360.61亿元人民币）。这一募资额仅次于快手2021年上市时的62亿美元，使得宁德时代有望成为近4年来香港最大规模的IPO。
宁德时代由曾毓群博士等人在2011年底创立，经过十多年的发展，已成为全球领先的新能源创新科技公司。公司专注于动力电池和储能电池的研发、生产和销售，凭借其在锂电池领域的深厚积累，形成了全链条自主高效的研发能力，产品广泛应用于乘用车、商用车、储能系统以及新兴应用场景如工程机械、船舶和航空器等。
招股书显示，宁德时代已在全球设立了六大研发中心和十三大电池生产制造基地，包括德国和匈牙利的海外工厂，服务网点遍布64个国家和地区。截至2024年底，公司已实现动力电池累计装车超过1700万辆，全球平均每三辆新能源车中就有一辆装载了宁德时代的电池。宁德时代在全球还参与了超过1700个储能项目。
宁德时代覆盖了全球新能源车销量前十名中的九家客户，包括宝马、奔驰、上汽、吉利、蔚来、理想等知名品牌。同时，公司在储能领域也与NextEra、Synergy等国际企业以及国家能源集团、国家电力投资集团等国内企业建立了合作关系。
宁德时代与蔚来于3月17日签署了战略合作协议，共同打造全球规模最大、技术最先进的乘用车换电服务网络。双方将在电池标准统一、资本和业务层面展开深入合作，宁德时代将支持蔚来换电网络的发展，并计划投资不超过25亿元。
从业务结构来看，宁德时代的动力电池系统业务占据了主导地位，2022年至2024年期间，该部分收入分别占总收入的72.0%、71.2%和69.9%。与此同时，储能电池系统的收入也在逐年增长，占比分别为13.7%、14.9%和15.8%。电池材料及回收、电池矿产资源等业务也为公司贡献了约15%的收入。
在国际化战略方面，宁德时代表现出色，2024年营业收入中有30.5%来自海外市场。截至2024年底，公司在全球设立了超过770个售后服务站，其中海外售后服务站达到169个。
从财务数据来看，宁德时代的表现同样亮眼。2022年至2024年期间，公司的收入分别约为3285.94亿元、4009.17亿元和3620.13亿元；毛利分别为579.64亿元、769.35亿元和884.94亿元，毛利率逐年提升至17.6%、19.2%和24.4%；净利润则分别为334.57亿元、473.42亿元和552.95亿元。
在研发创新方面，宁德时代持续加大投入。2015年至2024年期间，公司累计研发投入达到718亿元。报告期内，研发费用分别占总收入的4.7%、4.6%和5.1%。截至2024年底，公司已授权及在申请的专利数量高达43354项。
展望未来，宁德时代将继续推进其在全球市场的布局。招股书显示，公司正积极推进匈牙利工厂的建设以及与其他合作伙伴的合资项目。此次港股IPO所募集的资金将主要用于推进匈牙利项目第一期及第二期的建设，以及用于营运资金和其他一般企业用途。
随着全球对新能源汽车和储能系统的需求不断增长，宁德时代作为全球领先的新能源创新科技公司，其发展前景备受瞩目。此次港股IPO不仅将进一步巩固其在行业内的领先地位，也将为公司未来的发展注入新的动力。
