穆迪公司近期对美国信用评级的下调，在全球金融市场掀起了波澜，特别是对美国市场造成了“股债汇”三重打击。这一决定意味着，全球最大的经济体美国，已经被所有三大国际评级机构剥夺了最高AAA评级的殊荣。
上周五，美股收盘后不久，穆迪评级公司正式对外宣布了这一降级决定。紧接着，在周一的亚洲早盘交易中，美国资产遭遇了新一轮的抛售潮。美股期货、美债期货以及美元指数均呈现出疲软态势，尤其是30年期美债收益率，已经逼近5%的心理关口，这一水平是自2007年中期以来的新高。
穆迪此次降级的主要理由，是指向了美国不断膨胀的预算赤字问题。根据该机构的预测，美国的联邦赤字将从2024年占GDP的6.4%，持续扩大到2035年的近9%。这一趋势主要由债务利息支付的增加、福利支出的上升以及相对较低的税收水平所共同驱动。
值得注意的是，穆迪降级的时机颇为微妙。就在降级消息公布前不久，美国众议院预算委员会内部因强硬派共和党人的反对，导致特朗普提出的大规模税改方案未能获得通过。这一事件无疑加剧了市场对美国财政状况的担忧。
美债收益率的飙升，直接反映了市场对美国债务问题的担忧。周一，美股三大指数期货均出现下跌，其中道指期货下跌0.66%，标普500指数期货下跌0.69%，纳斯达克100指数期货下跌0.75%。这一系列数据表明，投资者对美国市场的信心正在受到严重考验。
美债市场方面，收益率几乎全线上涨。特别是30年期美债收益率，一度飙升10个基点，突破5%的关口，创下了自2007年中期以来的新高。这一水平不仅与2023年11月的峰值持平，更进一步加剧了市场对美国债务问题的担忧。
Wells Fargo的策略师Michael Schumacher和Angelo Manolatos预测，10年期和30年期美国国债收益率预计将因穆迪降级而再上升5-10个基点。这一预测进一步加剧了市场的悲观情绪。
然而，与通常债券收益率上升会提振该国货币资产的规律不同，由于美国庞大的债务问题，投资者对美元资产的信心正在逐渐瓦解。数据显示，彭博美元指数已经接近4月的低点，期权交易员的情绪也达到了五年来的最低点。
欧央行行长Christine Lagarde在周六接受采访时表示，美元近期兑欧元的贬值虽然看似违反直觉，但实际上反映了“金融市场某些领域对美国政策的不确定性和信心丧失”。这一观点进一步印证了市场对美国财政状况的担忧。
今年4月，美国市场曾因特朗普的关税政策而承受巨大压力，迫使投资者重新评估美国资产在投资组合中的地位。虽然近期贸易局势有所缓和，但穆迪下调美国评级的举动再次使美元资产承压。
Franklin Templeton Investment Solutions副首席投资官Max Gokhman表示：“在持续不断的、无资金支持的财政支出面前，美国国债评级下调并不令人意外。这种趋势只会进一步加速，并导致债务偿还成本继续攀升。随着大型投资者逐渐将美债换成其他避险资产，这可能会为美国收益率创造危险的熊市陡峭化螺旋，进一步对美元施加下行压力，并降低美股的吸引力。”
