全球燃气轮机市场正经历前所未有的增长浪潮，GE Vernova、西门子能源、三菱重工等国际能源设备巨头纷纷迎来订单激增与产能紧张的双重挑战。据行业数据显示，2025财年西门子能源未交付订单规模突破1380亿欧元，其中数据中心相关订单占比近六成；GE Vernova去年新增燃气轮机订单量达20.2GW，同比增长112.6%，现有订单已排产至2028年；三菱重工则宣布将在未来两年内实现燃机产能翻倍。
驱动这场需求爆发的核心因素，是北美地区日益尖锐的电力供需矛盾。人工智能数据中心的高速扩张成为关键催化剂——美国能源部统计显示，2023年数据中心耗电量达176TWh，占全国电力需求的4.4%；预计到2028年这一数字将攀升至325-580TWh，占比跃升至6.7%-12%。产业投资数据进一步印证趋势：北美四大云服务提供商2024年资本开支总额预计达3620亿美元，同比增长58.5%，2026年仍将维持30%左右的增速。
供给端困境加剧了电力危机。北美电网设施老化严重，大量煤电、气电项目面临退役，而传统气电项目建设周期普遍超过3年，核电项目更需5-10年。中金国际预测，未来五年美国年均电力负荷增量将超30GW，其中约20GW来自数据中心投产，年均电力缺口或达15GW。这种结构性短缺使得燃气轮机发电成为短期最优解——其热效率高、启停迅速、建设周期短、输出稳定且成本相对较低的特性，在可再生能源间歇性供应的背景下凸显优势。
市场热度已传导至资本市场。A股燃气轮机概念股近期集体走强，三角防务单日涨停20%，应流股份年内涨幅突破150%，潍柴动力、联德股份、万泽股份等相继封板。这背后是中国供应链与国际巨头的深度绑定：应流股份成为西门子能源H级叶片中国独家供应商；万泽股份签订三年燃机供货协议；航宇科技完成GE Vernova数十项新品导入，覆盖主力机型关键部件；三角防务则斩获西门子能源燃机项目开发订单。
行业分析师指出，热端动力涡轮叶片、主轴等核心零部件因技术壁垒高、扩产周期长，国内厂商有望借此契机切入全球供应链。特别是代工生产及叶片铸造、特种材料等环节的供应商，将直接受益于本轮行业景气周期。
技术革新方面，掺氢燃烧技术正成为新趋势。某国际燃机制造商技术人员透露，在"双碳"目标驱动下，燃机掺氢不仅能减少碳排放，还可平抑天然气价格波动风险。其公司与中国电力央企合作的天然气-氢气双燃料电厂已投入运营，未来随着绿氢成本下降，掺氢燃机市场需求有望进一步释放，推动燃机发电在中国能源结构中的占比提升。
