AI智能体赛道正成为科技巨头竞相角逐的新战场，产业资本加速向下游应用领域渗透。随着谷歌Gemini、阿里千问等大模型相继落地，蚂蚁灵光等垂直场景应用崭露头角，AI智能体的商业化进程显著提速，带动终端硬件市场迎来爆发前夜。国内PCB行业龙头科翔股份凭借技术积累与供应链优势，深度嵌入字节跳动、中兴等头部企业生态链，在AI终端硬件浪潮中抢占先机。
字节跳动以1600亿元资本开支计划领跑AI赛道，其"全栈自研+场景驱动"战略已形成显著壁垒。豆包大模型跻身全球第一梯队，Seedance视频生成模型持续刷新行业纪录，通过极致性价比策略推动技术规模化应用。在消费级市场，字节旗下AI陪伴玩偶"显眼包"在二手平台溢价数倍成交，BubblePal智能挂件首月销量突破万台，AI耳机产品2025年出货量突破百万级，构建起从云端到终端的完整生态闭环。这种生态优势正为上下游合作伙伴创造增量空间，产业链企业迎来价值重估机遇。
科翔股份通过多维度布局切入字节跳动供应链体系。在算力基础设施领域，公司通过"字节-锐捷"链路站稳数据中心市场。作为锐捷网络交换机PCB核心供应商，科翔股份产品覆盖字节跳动60%的数据中心交换机需求，同时为中兴通讯提供高阶通信PCB解决方案，技术可靠性经头部企业验证。随着字节AI模型训练规模扩张，数据中心交换机向400G/800G高速率升级，科翔股份高频高速PCB产品需求持续放量。
在消费电子赛道，科翔股份采取"ODM曲线突围"策略。通过与华勤技术、闻泰科技等头部代工厂深度合作，公司批量供应AI耳机、AI玩具等终端设备的PCB组件。这些ODM厂商同时承接字节跳动硬件代工订单，使科翔股份间接进入字节生态链。技术适配性方面，公司研发的高阶HDI板和柔性PCB完美匹配AI终端对高密度布线、低延迟传输的要求，产品良率稳定在99.5%以上。
AI终端硬件的爆发式增长为PCB行业开辟新蓝海。Canalys数据显示，2028年AI手机渗透率将突破50%，AI眼镜、智能穿戴设备进入渗透率拐点期。科翔股份提前完成技术卡位，其ePOP存储模组已进入meta、雷鸟、Rokid等品牌AI眼镜供应链，柔性PCB产品通过百万次弯折测试，重量控制在100克以内，成为轻量化AI设备的核心部件供应商。公司构建起涵盖AI服务器、存储芯片、高端消费电子的立体化产品矩阵，服务客户覆盖小米、大疆等科技巨头。
随着AI智能体从技术验证转向规模量产，硬件供应链的价值重构正在加速。科翔股份通过"直接供货+生态嵌入"的双重模式，在AI终端硬件市场形成差异化竞争力。公司现有产能可支撑年交付高端PCB超2000万平方米，正在建设的东莞智能工厂将新增年产500万平方米高精密PCB产能，为应对即将到来的AI硬件爆发期储备充足弹药。这种前瞻布局或使其在AI浪潮中实现从组件供应商到生态参与者的关键跃迁。
