存储芯片市场正经历一场前所未有的涨价风暴，这场风暴不仅席卷了全球半导体产业链，更在资本市场引发了连锁反应。从DRAM到NAND Flash，各类存储产品价格持续攀升，推动相关企业股价大幅上涨，其中一家美股存储巨头闪迪的股价表现尤为亮眼，过去一年累计涨幅高达2532.98%，成为资本市场关注的焦点。
闪迪的暴涨并非偶然。2026年4月，该公司将正式取代SaaS巨头Atlassian，成为纳斯达克100指数成分股，这一变动被市场解读为资本市场风向的重大转变——AI和硬件基础设施正取代传统软件，成为新的资金主战场。与此同时，华尔街对闪迪的看好情绪持续升温，瑞穗和伯恩斯坦分别将其目标价上调至1000美元和1250美元，维持“跑赢大盘”评级。闪迪纳入纳指100预计将引发超200种追踪该指数的投资产品调仓，这些产品的全球管理资产规模超过6000亿美元，进一步推高了市场对存储芯片板块的预期。
存储芯片涨价潮的背后，是AI服务器需求的爆发式增长。据行业估算，每台AI服务器对DRAM和NAND的需求量分别是普通服务器的8倍和3倍。三星、SK海力士、美光等存储巨头将先进制程产能转向HBM和高端DDR5，主动削减DDR4等消费级产线，导致供给端持续收紧。SK海力士在投资者会议上直言，内存市场已转向卖方市场，公司库存仅约4周，根本无法满足全部客户需求。这种供需失衡直接推动了存储芯片价格的飙升。集邦咨询数据显示，2026年一季度常规DRAM合约价涨幅从年初预估的55%至60%上调至90%至95%，NAND Flash合约价涨幅也从33%至38%上调至55%至60%，进入二季度后，NAND Flash合约价预计环比上涨70%至75%。
涨价潮从存储芯片蔓延至整个半导体产业链。德州仪器自4月1日起对部分产品调价，工业控制类最高涨了85%，汽车电子类约18%至25%，消费电子类约5%至15%。A股市场也未能独善其身，存储芯片板块成为外资“抄底”的重点目标。上市公司2025年年报显示，外资巨头在四季度显著加仓存储芯片标的，且目标并非千亿市值的龙头股，而是一批市值小、横盘时间长的小盘股。
以大位股份为例，这家连续三年亏损的公司，其全资子公司大为创芯的存储芯片业务却在2025年实现营业收入10.98亿元，同比增长25.20%，占总营收近90%。大为创芯的产品线覆盖DDR3到DDR5全系列，还涵盖UFS、eMMC、LPDDR5等高端嵌入式存储产品。2026年3月，公司推出一款超薄小型化eMMC存储芯片，厚度仅0.8毫米，专为AI智能化穿戴设备设计，并计划通过定增加码大容量eMMC、UFS的研发与量产。或许正是看中了这些潜力，巴克莱银行、瑞银、摩根大通、法国巴黎银行和摩根士丹利五家外资在四季度集体买入大位股份，合计持股占比过半，成为市场关注的焦点。
类似的情况还出现在其他小盘股中。同益股份流通市值仅18亿元，存储芯片业务占比不高，但J.P.摩根在2025年三季度新进126万股，直接杀入第九大流通股东。该公司股价自2024年2月横盘至今，筹码结构相对干净，一旦有外部催化剂，向上阻力较小。时空科技流通市值76亿，计划收购消费级存储市场知名品牌嘉合劲威100%股权，摩根斯坦利在三季度加仓45万股，位列第七大流通股东。和顺石油流通市值69亿，通过收购奎芯科技切入存储芯片设计领域，摩根斯坦利新进112万股。睿能科技流通市值50亿，产品包含“芯天下”系列存储芯片，高盛加仓31万股，但瑞银和J.P.摩根减仓，显示外资分歧。金太阳流通市值46亿，参股的中科声龙在存算一体芯片领域领先，瑞银、高盛和J.P.摩根合计持股超200万股。太龙股份流通市值25亿，子公司博思达科技提供存储芯片解决方案，阿布达比重仓101万股。
外资重仓小盘存储股的逻辑何在？国海富兰克林基金经理狄星华指出，尽管存储板块前期已有涨幅，但当前市盈率仍维持在个位数水平，属于半导体上游领域的估值洼地。工银瑞信基金认为，数据中心需求持续释放与供给端约束共同作用下，相关企业业绩存在持续超预期可能。外资此时大举买入，正是看中了业绩兑现的时间窗口。流通市值小、横盘时间长的特点，也让外资能够在相对低位拿到足够多的筹码，等待存储芯片涨价红利传导至财报，吸引市场关注。以大位股份为例，2025年亏损但存储业务营收突破10亿元，在DRAM和NAND价格持续上行的背景下，外资押注的并非过去的报表，而是涨价周期真正兑现到利润表上的未来。
