近期，A股钼板块表现异常活跃，多家相关企业股价大幅上涨。6月11日至12日，金钼股份、盛龙股份连续两日涨停，洛阳钼业和安泰科技也在12日封板，板块整体呈现强劲上涨态势。此次行情的爆发与存储芯片巨头SK海力士的一项重大技术突破密切相关，该公司宣布完成375层NAND闪存的生产验证，并计划于年底前正式量产，这一消息成为推动钼板块上涨的核心因素。
SK海力士的技术革新在于采用钼材料替代传统钨材料制作字线。由于钼在同等微缩尺寸下电阻更低，能够显著提升数据读写速度，这一改变被视为存储芯片行业的重要突破。半导体设备巨头泛林的副总裁Anand Murthy公开表示，行业正从钨向钼迁移，300层以上的NAND闪存中，钼是唯一可行的解决方案。随着三星等厂商也开始应用钼材料，市场对钼的需求前景被广泛看好。
洛阳钼业相关人士在接受采访时指出，在AI算力等应用领域，钼的电阻更小，信号传输效率更高，结合钨价上涨和技术迭代的背景，市场对钼的需求形成了一定支撑。然而，尽管半导体领域对钼的需求增速显著，但其体量仍相对较小，短期内难以对钼价产生主导性影响。
目前，国内钼价处于近三年高位，行业整体后市走势被机构普遍看好。富宝资讯分析师张秀华表示，钼价上涨的根本原因在于供给刚性收缩和需求结构性爆发。1至4月，国内样本钢厂钼铁招标量同比增加约10.37%，而中国钼市库存处于历史低位，库存消费比不足一个月。上海钢联钼业分析师田思诺也认为，下半年钼价将维持高位震荡，三季度旺季有望冲高，但难现持续单边暴涨，回调空间亦有限。
田思诺进一步分析指出，钢铁行业仍是钼的核心需求支撑，特钢和风电等领域需求稳健。半导体领域的需求增速虽快，但整体占比偏低，暂时无法主导行情。风险因素主要来自粗钢产量变动、海外钼矿增量释放以及宏观环境和下游高价抵触情绪的影响。随着半导体“以钼代钨”技术的规模化落地，未来2至3年半导体用钼需求将稳步增长，但整体占比仍不足以改变行业原有周期与定价逻辑。
从企业层面来看，全球钼矿以伴生矿为主，原生钼矿占比较小。金钼股份的钼金属相关业务占据绝对比例，公司坚持钼产业一体化战略，并计划拓宽相关业务。2026年第一季度，金钼股份实现营收41.58亿元，同比增长26.67%，归母净利润9.02亿元，同比增长32.99%。公司相关人士表示，短期内相关业务难以对公司业绩产生显著改观，产品仍主要应用于钢铁行业。
洛阳钼业则同时拥有伴生钼钨矿栾川钼矿田的三道庄和原生钼矿上房沟两大矿区。2026年第一季度，洛阳钼业产钼3184吨，钼板块营业收入为17.96亿元，同比增长33.11%，毛利率为46.78%。公司相关人士表示，在钼矿开发上，洛阳钼业践行“降本增效”策略，以提升竞争优势。
