7月22日，A股市场呈现窄幅震荡态势，机器人板块面临一定压力。不过，资金对机器人ETF汇添富（159213）表现出浓厚兴趣，截至13:32，该ETF虽下跌超2%，但当日资金净流入超380万元，且已连续4日净流入，累计金额超5000万元。
机器人ETF汇添富（159213）所跟踪的标的指数成分股多数出现回调。其中，大族激光表现抢眼，继昨日涨停后，今日再度逆势上涨近5%；大华股份也有微涨；中控技术则跌幅较大，超7%；恒立液压、拓普集团等个股也出现回调。值得一提的是，大族激光最新业绩预告显示，2026年上半年归母净利润预计在12.5 - 13.5亿元之间，同比增长156% - 176%。
当前市场风格正从“供需缺口/涨价交易”向“价值回报/兑现检验”转变。在特斯拉Optimus量产时间表等关键验证尚未落地之前，机器人主题仍处于需要等待的阶段，因此机器人板块整体仍处于震荡格局。
在消息层面，近日，有关部门人形机器人与具身智能标准化技术委员会2026年度全体会议暨“标准周”活动在浙江绍兴上虞举行。此次大会宣布成立标委会WG7数据工作组，旨在补齐产业数据领域的标准短板。会议期间设置了多场主旨报告与圆桌研讨，业内企业和专家围绕通用具身大模型、行业供应链标准、技术基础模型、产业安全与伦理治理等核心议题展开深入交流。大家普遍认为，安全底线和规则统一是行业稳健发展的根本保障。活动期间，各专业工作组还就标准立项、项目推进计划进行了对接研讨。
行业动态方面，全球四足机器人领军企业宇树科技正式发布新一代具身大模型UnifoLM - OminiA - 0.3。这款专为机器人场景深度定制的端侧大模型，突破了传统人机交互中单一指令输入的限制，实现了语音、视觉、触觉、动作指令的全模态统一理解，使宇树全系机器人产品具备了更接近真实生物的自然交互能力，为具身智能的落地体验带来了突破性提升。
东方财富证券通过对比过去重要题材从主题投资向产业投资的转变过程，发现电车的Model S时刻、AI产业链的GPT时刻与当前特斯拉机器人的“量产元年”叙事存在共性。回顾过去两次产业革新，Model S的量产带动了上游厂商及相关公司的大量涌现，特别是2019年上海超级工厂投产后，中国供应链的迅速导入成为后续电新产业牛市的重要推动因素；而GPT开启的本轮牛市，在Token需求放量的背景下，算力持续紧缺，上游AI硬件即“卖铲人”环节涨幅领先。据LatePost消息，当前特斯拉已向供应商下达明确产能指引，要求供应商在今年9月将产能提升至1000台/周，随后在年底提升至2000 - 2500台/周。据此估算，特斯拉的供应商们将在年底具备每年向特斯拉供应10万台Optimus零部件的能力。
在整机出货量存在不确定性的情况下，上游零部件刚性受益逻辑较强，这也是与Model S时刻、GPT时刻最显著的相似之处。新产业扩张的第一阶段通常是基建先行，上游硬件率先享受红利。由于下游人形机器人的产能有序爬坡依赖于上游核心零部件的稳定供应，因此上游零部件厂商的出货放量确定性可能相对更强。总体来看，当前T链机器人零部件环节的业绩确定性或许高于整机。
从细分领域来看：
谐波减速器对使用寿命、传动精度、传动效率、刚度、升温、噪声等性能指标要求极高。其技术壁垒主要集中在齿形设计、材料制备、精密加工及设备等方面。预计2027年谐波减速器将出现供需拐点，远期全球市场规模有望突破千亿。
丝杠方面，按照性能及壁垒排序，滚柱丝杠＞滚珠丝杠＞梯形丝杠，滚柱及梯形丝杠将受益于人形机器人的爆发。设备与工艺是滚柱丝杠的核心壁垒，良率和效率是当前需要突破的重点。目前滚柱丝杠市场空间不足10亿元，预计到2030年，人形机器人新增需求达300万台，滚柱丝杠价格降至2000元以下，对应市场空间将超过309亿。
灵巧手要求具备运动能力、负载能力、控制能力、感知能力、耐用能力、轻量化等特性，由驱动、传动、控制、感知四大模块构成。头部本体厂商多选择全栈自研，方案各有不同，独立第三方集成商进展较快；零部件厂商也向整手集成延伸，同时兼售模组零部件。经测算，2030年人形机器人数量将超过300万台，市场空间达907亿元，对应零部件市场空间较大的有触觉传感器、空心杯电机、齿轮、丝杆等。
轻量化能够解决当前人形机器人行业的续航、散热、零部件性能不达标、灵活度不足等痛点，主要分为结构轻量化及材料轻量化。在整机重量分布中，关节模组占比较大，结构件次之。因此，谐波PEEK刚轮是减重的首选，滚柱丝杠采用PEEK减重效果显著，无框电机的核心在于磁材选择和磁路设计。综合测算，在百万台人形机器人（旋转&线性关节）中，PPS/改性PEEK市场空间分别为1/20亿元。
目前，全球科技巨头和新秀纷纷全面布局人形机器人领域，行业量产奇点已然来临。对于投资者而言，若想全面拥抱人形机器人大时代，布局万亿成长空间，可关注机器人ETF汇添富(159213)及其联接基金（A：024768，C：024769）。该基金跟踪中证机器人指数，人形机器人含量高达69%，指数结构与产业链环节高度契合，为投资者提供了一键布局机器人及其产业各环节的投资工具。
不过，投资需谨慎。基金有风险，投资人在做出投资决策前，应当仔细阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身的投资目的、投资经验、资产状况等判断是否与自身的风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。以上基金属于中风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为稳健型（C3）及以上的投资者。投资者还需关注指数化投资的风险、集中投资于细分有色指数成分股的持有风险、部分指数成分股权重较大和集中度较高的风险、ETF运作风险以及投资特定品种的特有风险等。文中提及的个股仅为指数成份股的客观展示列举，所出现的信息仅作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责，本文中的任何观点、分析及预测均不构成对阅读者的任何形式的投资建议。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用，其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。
