近日，ASML发布了2024年三季度财报，随之而来的两颗“重磅炸弹”导致其在资本市场一夜之间暴跌16%，市值蒸发近600亿美元，折合人民币约4000亿元，创下26年来最大跌幅。
具体而言，第一颗“雷”是三季度订单量大幅下滑53%，仅为26亿欧元，远低于市场预期的53亿欧元。第二颗“雷”则是ASML预计，明年中国市场的营收贡献将骤降至总营收的20%左右。
此前，中国在2024年前三个季度对ASML的营收贡献分别为49%、49%、47%，几乎占据半壁江山。此番骤降意味着中国订单将大幅减少，直接腰斩。
ASML的暴跌也引发了其他芯片企业，特别是半导体设备厂商的连锁反应，多家公司股价大幅下跌，如应用材料、泛林集团、科磊和东京电子等。
这一现象的背后原因在于，过去一年多时间里，中国大陆一直是这些厂商的最大客户。2024年上半年，全球半导体设备中约有43%销往中国大陆，五大厂商——应用材料、科磊、泛林、东京电子和ASML的最大客户均是中国大陆。
ASML的光刻机与这些半导体设备配套使用，因此光刻机订单减少也预示着其他半导体设备厂商订单将相应减少。
数据显示，今年1月至6月，中国大陆在日本半导体设备销售额中占比46%，远高于上年同期的25%。同样，美国SIA数据显示，今年1至4月，美国销售的半导体设备中近44%销往中国，而去年同期这一比例为22%。
这意味着，如果ASML明年中国大陆营收占比降至20%，那么日本、美国等厂商的中国大陆营收占比也可能从46%和44%降至20%左右，从而导致其业绩大幅下滑。
中国正在培育本土半导体设备制造商，如北方华创，已从全球前10名之外跃升至第6名，进步显著。未来，中国从国外进口的半导体设备可能会减少，这使得国外厂商面临更大挑战。
