作者｜汪梦婷
8月29日盘后，国泰君安证券公布2024年半年报。
上半年，国泰君安实现营业收入170.7亿元，同比下降6.89%。归母净利润为50.16亿元，同比下降12.64%。将派发2024年中期股息，每10股分配现金红利1.5元，总金额为13.36亿元。
2024 年上半年，国泰君安营业支出 105.70 亿元，同比减少 1.83 亿元，降幅1.70%，主要变动为业务及管理费同比减少 6.68 亿元，降幅 9.22%。
费用下降主要出于职工薪酬下调，上半年国泰君安职工费用39.98亿元，同比减少5.69亿元。销售服务费、咨询费、软件相关费用、差旅费、广告宣传费等多项费用均有所减少。
截至 2024 年 6 月 30 日，国泰君安集团共有员工 14762 人，其中，母公司员工 11702 人。相比2023年年底，集团员工减少324人，母公司员工减少364人。
上半年，国泰君安员工人均月薪约4.5万元，相比2023年减少0.98万元。
投行手续费收入3.83亿元，IPO收入降77%
2024 年上半年，证券行业承销融资总额 47103.16 亿元 ，同比下降 4.9%。其中，股权融资总额下降 81.3%，并购交易金额下降 84.4%，仅债券融资总额增长 4.3%，
报告期内，国泰君安证券主承销额4345.89亿元、同比增长 26.4%。股权主承销额 48.51亿元，同比下降 77.5%，市场份额较上年缩水。
其中，IPO 主承销家数 5 家，排名并列行业第 1 位；IPO 主承销金额 21.39 亿元、同比下降 80.4%，市场份额 7.07%，较上年下降 1.76 个百分点，排名行业第 6 位。
IPO业务收入骤降拖累投行整体收入。据Wind数据，上半年国泰君安主承销收入1.56亿元，去年同期为6.81亿元，同比减少77.09%；首发收入1.33亿元，去年同期为6.53亿元，同比降79.63%。
报告期内，国泰君安债券主承销金额 4297.38 亿元、同比增长 33.3%，市场份额 9.32%，较上年增长 1.01 个百分点，排名行业第 3 位，
其中，公司债主承销额 1733.12 亿元、同比增长 29.9%，市场份额 9.25%，较上年增长 1.00 个百分点，排名行业第 3 位。
上半年，国泰君安投资银行业务手续费净收入同比减少 3.83 亿元，降幅 24.71%。
日均产出6篇研报，核心客户路演次数增43%
在公募降佣背景下，券商研究业务面临转型，从业人员加速出清。
上半年，国泰君安研究所人事变动频繁。今年3月，国泰君安研究所所长黄燕铭卸任，转任国泰君安金融学院院长。随后的4月，国泰君安研究所所长助理廖静池、银行业首席分析师张宇均离任。
在研究所所长一职空悬3个月后，今年6月，国泰君安内部发文，由公司副总裁陈忠义兼任国泰君安研究所所长，“旨在促进研究所更好融入公司企业、机构、零售三大客群经营体系”。
上半年，国泰君安研究所共完成研究报告 4394 篇，开展对机构客户路演 25001 人次，其中，对核心客户路演次数16464 次，同比增长 42.9%。
国泰君安称，研究所上半年全面优化激励考核机制，加强了对三大客群的服务，提升内部研究支持能力；加强研究策划，加大对重点客户的研究服务力度，重点客户投研排名有所提升。
机构经纪业务方面，截止报告期末，国泰君安机构客户账户资产 2.67 万亿元，较上年末下降 0.1%。机构客户股基交易额 5.99 万亿元，同比增长 9.0%，其中，QFII 股基交易量 2.36 万亿元，同比增长 55.7%。
券商交易结算存续产品规模 1,829.39 亿元，同比增长 6.8%。托管外包业务规模 28,756亿元、同比下降 5.9%，其中托管公募基金规模 1873 亿元、较上年末增长 6.8%，排名行业第一名。
国泰君安称，上半年面向公募及保险客群，加强与重点客户的总对总战略合作，深化在 ETF 生态圈、产品销售等方面的协同；面向银行及理财子公司客群，推动券商交易结算业务实现突破。
国际子公司净利大增140%，华安基金营收下降
上半年，国泰君安国际业务保持良好势头，实现营业收入13.96亿元，同比增加45.56%。
国泰君安金融控股为国泰君安国际业务平台，截至 2024 年 6 月 30 日，国泰君安金融控股总资产为 1783.36 亿港元，净资产为 169.35 亿港元。
2024 年上半年，国泰君安金融控股实现总收入 36.66 亿港元，同比增加13.31亿港元，增幅约57%；净利润 6.48 亿港元，同比增加3.78亿港元，增幅140%。
资管子公司中，华安基金上半年实现营业收入14.54亿元，净利润 5.19 亿元。相比去年同期，华安基金营收减少约3.84亿元，净利润减少约0.02亿元。
截止上半年末，华安基金组管理资产规模 7394.84亿元，较上年末增长 9.5%。其中，公募基金管理规模 6651.01 亿元，较上年末增长 10.1%；非货公募基金管理规模3670.44亿元，较上年末增长 4.3%。
截至2024年6月30日，华安基金总资产为76.83亿元，净资产为57.94亿元。
国泰君安资管管理资产规模 5870.30 亿元、较上年末增长 6.3%。其中，集合资产管理规模 2572亿元，较上年末增长 17.3%；单一资产管理、专项资产管理规模均有所下降。
报告期内，国泰君安资管新发公募产品 5 只、首发规模合计 33.45 亿元，期末存续公募产品 53 只，管理规模 563.70 亿元、较上年末增长 4.9%。
不过，上半年国泰君安资管“增收不增利”，报告期内实现营业收入7.76 亿元，同比增加0.25亿元；净利润 1.82 亿元，同比下降0.22 亿元。
截止2024年6月30日，国泰君安资管总资产为 73.98 亿元，净资产为 61.71 亿元。
