10月31日周四，在全球力推电商与云服务、并积极参与“AI军备竞赛”的科技巨头亚马逊发布了2024年第三季度财报，与苹果一同为除了英伟达之外的“美股科技七巨头”财报季收尾。
由于亚马逊三季度营收超预期、盈利远超预期，AWS和广告收入基本符合预期，且云业务同比收入增幅有加速趋势，四季度营业利润的指引区间中位数高于市场预测，均令盘后一度涨6%。
公司称，预计2024年资本开支为750亿美元，资本开支受到AWS云部门的驱动。
1）主要财务数据
营业收入：三季度净销售额同比增11%至1589亿美元，超过市场预期的1572.9亿美元，是连续第五个季度实现较低的两位数百分比增长，较去年同期的12.6%增速略有放缓。
EPS：三季度稀释后每股收益（EPS）1.43美元，同比增长52%，远超市场预期的1.14美元，不过二季度曾同比增近94%、一季度曾同比大增216%。
营业利润：三季度同比增超55%至174亿美元，高于市场预期的147.5亿美元和公司指引的150亿美元区间上限，但二季度曾同比增长91%、一季度增219%。
营业利润率：三季度约为11%，同比提升3.2个百分点，超过市场预期的9.34%，二季度曾为9.9%。
2）细分业务收入
AWS云业务：三季度净销售额同比增19%至274.5亿美元，略逊于市场预期的274.9亿美元或增长19.2%，但基本持平上季增幅，较一季度的同比增近17%和去年三季度的增12%均有所加速。
有网友称，亚马逊AWS史上首次在过去12个月内带来超过1000亿美元的收入。
广告：三季度净销售额同比增19%为143亿美元，符合市场预期，增幅超过公司的核心零售业务，该增幅也基本持平与二季度的增长19.5%，但较一季度的同比增约24%降温。
3）业绩指引
营收：预计四季度净销售额在1815亿至1885亿美元，等于同比增7%至11%，区间中点1850美元低于分析师预期的1863.6亿美元，是连续四个季度发布了逊于预期的营收指引。
还有分析称，亚马逊官方指引将代表四季度总营收创2022年12月以来的最慢增速。
营业利润：预计四季度营业利润在160亿至200亿美元，去年同期为132亿美元，区间中点180亿美元高于分析师预期的174.9亿美元。
AWS的Q3利润率创新高，国际市场利润率大涨，都推涨公司整体的营业利润率至历史最高贝佐斯之后的亚马逊总裁兼CEO安迪·贾西（Andy Jassy）在财报声明中预告，将在美国感恩节之后一周的AWS re:Invent活动上分享100多种全新的云基础设施和AI功能，他还称：
“我们以史上最大规模的 Prime Big Deal Days会员大促活动拉开了年末假日购物季的序幕，并推出了全新Kindle阅读器，其表现已远超公司的预期。接下来还有更多惊喜，包括数千万笔电商交易、NFL橄榄球赛事“黑五”比赛直播和在Prime Video上邀请名嘴对美国大选日的报道。”
金融博客Zerohedge发现，亚马逊整体的营业利润率升至11%，属于超越了今年一季度10.7%的纪录、再创历史新高，而且发布的今年四季度、即年末节假日购物季指引强劲，推涨盘后股价。
其中，AWS云业务的营业利润率从35.5%升至38.1%，并创下该部门的历史最高，AWS的三季度营业利润104亿美元也超出分析师预期的91.2亿美元。同时，亚马逊国际市场的利润也飙升至3.63%，创下新冠疫情以来的最高水平，都助攻了整体营业利润率创新高。
亚马逊三季报其他的业绩指标还包括：
在线商店净销售额614.1亿美元，同比增长7.2%，超过预期的596.4亿美元；
线下实体店净销售额52.3亿美元，同比增长5.4%，超过预期的51.7亿美元；
订阅服务净销售额112.8亿美元，同比增长11%，超过预期的111.7亿美元；
北美市场的净销售额955.4亿美元，同比增长8.7%，超过预期的952.2亿美元；营业利润率5.9%，高于去年同期，也超过预期的5.6%；
国际市场的净销售额358.9亿美元，同比增长12%，超过预期的345.5亿美元；营业利润率3.6%，高于去年同期，也远超预期的1.2%；
但针对第三方卖家的服务净销售额378.6亿美元，同比增长10%，低于预期的382.2亿美元。
虽然亚马逊周四收跌3.4%至一周低位，但今年以来累涨超22%，跑赢标普500指数大盘和纳指约20%的同期涨幅，其作为成分股所在的道指则累涨近11%。
有分析称，虽然亚马逊核心零售业务面临消费支出健康状况的不确定性，华尔街仍普遍看好该股，特别是对CEO安迪·贾西（Andy Jassy）的削减成本举措表示赞赏。
摩根大通和Stifel等主流券商都将亚马逊列为首选股。48位分析师中有46人建议买入，两人建议持有，没有人评级卖出，目标价224美元代表还有约16%的涨幅空间。
亚马逊高管曾在8月发布二季报时警告称，由于美国和国际新闻异常繁多，第三季度的销售额可能会受到冲击，因为购物者的精力被巴黎夏季奥运会和特朗普遇刺等新闻事件分散了。
而CEO贾西则一贯强调，公司正在努力加速AWS的增长，他曾表示：“随着企业不断现代化其基础设施并迁移到云端，同时利用新的生成式人工智能机会，AWS将继续成为客户的首选。”
亚马逊从2022年到今年都启动了该公司历史上最大规模的裁员计划，裁员人数超过2.7万人，与公司创始人贝佐斯相比，现任CEO贾西对成本很高但业绩未经证实的业务立场更为强硬。今年亚马逊继续重组团队，上周宣布将停止Amazon Today 快速配送服务并少量裁员。
不过Zerohedge认为，三季度的电商履约费用同比增长11%至246.6 亿美元，高于市场预期的243.5 亿美元，这代表“未来还可以采取更多的成本优化措施”。还有分析称，投资者最关注亚马逊的广告和云平台实力，但也担心零售利润率的放缓和在其他领域的投资增加会侵蚀利润。
在主流投行中，高盛、Evercore、Wedbush、美国银行和摩根大通都看好AI推动下的AWS加速扩张，广告和AWS都能是利润率较高的业务，对亚马逊短期和长期均呈利好。
但富国银行在财报前罕见下调评级至“持有”，还给出了华尔街最低的目标价183美元，主要担心最近几年的北美零售业务利润率扩张不会是线性向上的，快速增长的数字广告业务和物流也都会面临压力，特别是亚马逊的定价权可能会受到沃尔玛在电商领域竞争的限制。
华尔街还迫切希望亚马逊分享Project Kuiper卫星互联网服务的最新计划，虽然亚马逊认为投资体量为100亿美元，有第三方分析师担心可能需要投资翻倍才行。Oppenheimer分析师指出，这个对标马斯克旗下SpaceX Starlink的计划仍是巨大的长期创收机会，目标受众超过10亿人。
