作者丨闫思羽
编辑丨李文贤
2024年，中国啤酒行业在消费分级、成本压力及国际品牌本土化竞争的多重挑战下，整体呈现出“量缩价增”趋势。
随着六大啤酒上市公司——百威亚太、华润啤酒、青岛啤酒、燕京啤酒、重庆啤酒和珠江啤酒的年报陆续披露，啤酒行业格局进一步分化。
国家统计局数据显示，2024年啤酒行业营业收入同比下滑5.7%，成为食品饮料行业中唯一负增长的品类。
营收来看，以华润啤酒和青岛啤酒为代表的龙头略有下滑，珠江、燕京啤酒逆势增长，百威亚太在华业务持续承压。
发现，六大啤酒上市公司中，百威亚太、华润啤酒、青岛啤酒、重庆啤酒四家公司，去年的销量出现下滑。
搜狐酒业发展研究院专家肖竹青认为，珠江啤酒和燕京啤酒在产品结构调整方面收获了红利，同时在高端啤酒消费场景的抢占方面取得了先机。
随着高端市场逐渐拥挤，酒类分析师蔡学飞认为，啤酒必然要持续进行高端化战略，并拓展线上渠道，布局直销等新模式，开发小酒馆等体验式营销新模式，这样才有增量机遇。
业绩分化，百威、华润、重庆啤酒营收、净利双降
在六大啤酒上市公司中，业绩呈现出显著的分化态势。
以百威亚太、华润啤酒和青岛啤酒为代表的行业龙头，虽然仍占据市场领先地位，但业绩却出现不同程度的下滑。
百威亚太实现营业收入62.46亿美元（约合456.7亿人民币），同比下降8.90%，净利润7.26亿美元（约合53.08亿人民币），同比下降14.79%。
华润啤酒实现营收386.35亿元，同比下滑0.76%，净利润47.39亿元，同比下滑8.03%。
青岛啤酒实现营收321.38亿元，同比下滑5.30%，不过净利润同比增长1.81%。报告期内，青岛啤酒做强主力大单品，加速打造高端生鲜及超高端产品。青岛啤酒主品牌共实现产品销量434万千升，其中中高端以上产品实现销量315.4万千升。
重庆啤酒营收146.45亿元，同比下滑1.15%；净利润11.15亿元，同比下滑16.61%。
啤酒市场竞争激烈，消费者偏好变化导致销量下滑。财报显示，重庆啤酒在2024年的销量略微下滑，本地品牌增长不及国际品牌，4元以下产品更受消费者青睐。青岛啤酒也受到市场消费不振和中高端餐饮市场下滑的影响，导致产销量下滑。
合同纠纷和天气因素也对啤酒企业的经营造成了影响。重庆啤酒因与重庆嘉威啤酒的合同纠纷，导致子公司计提预计负债约2.54亿元，影响了净利润。华润啤酒则受到消费市场低迷和天气因素的影响，特别是2024年6至8月的雨水季影响了啤酒旺季的销售。
相比之下，珠江啤酒和燕京啤酒则逆势增长，成为行业中的亮点。
珠江啤酒实现营收57.31亿元，同比增长6.56%，净利润同比增长29.95%。燕京啤酒实现营收146.67亿元，同比增长3.20%，净利润同比增长63.74%。
业绩分化背后，是行业格局的深层变动。
酒类分析师蔡学飞分析，珠江啤酒和燕京啤酒作为典型的区域啤酒企业，在华北与华南市场精耕多年，拥有非常成熟的根据地市场。近年来，这两家企业都持续进行渠道下沉与精耕细作，并推出了U8等高端产品，成功拉升了产品结构。在缩量分化趋势下，这两家具有鲜明品牌特色与牢固市场基础的品牌反而获得了区域的相对竞争优势，从而带动了企业业绩的增长。
六大啤酒巨头销量四家下滑，燕京、珠江靠高端化增长
六大啤酒上市公司中，有四家去年的销量出现下滑。
2024年百威亚太、华润啤酒、青岛啤酒及重庆啤酒销量均下滑，其中百威亚太下滑8.8%，下降最多。燕京啤酒以及珠江啤酒的销量则呈增长趋势，分别增长1.6%和2.62%。
面对行业整体下滑的趋势，众多啤酒企业纷纷选择调整产品结构，向高端化转型。
珠江啤酒和燕京啤酒在这一方面表现尤为突出。珠江啤酒2024年营收中，中高端产品营收占比高达90%，成为其业绩增长的主要动力。燕京啤酒则凭借大单品燕京U8销量达69.60万千升，同比增长31.40%的强劲表现，实现了快速增长。
然而，高端化并非一帆风顺。作为高端市场的先行者，百威亚太在中国市场的销量却出现了显著下滑，降幅达到11.8%。
财报指出，这主要是由于消费者消费意愿疲弱所致。青岛啤酒则陷入高端化困局，主品牌的中高端以上产品销量同比下滑2.65%。
尽管如此，高端化仍是啤酒行业的发展趋势。华润啤酒在2024年业绩交流会上表示，去年华润啤酒中档及以上产品销量占比首次全年超过50%，其中喜力销量增长接近20%，老雪、红爵销量均实现约100%增长。这显示出华润啤酒在高端化方面的决心。
搜狐酒业发展研究院专家肖竹青认为，珠江啤酒和燕京啤酒在产品结构调整方面收获了红利，同时在高端啤酒消费场景的抢占方面取得了先机。中国啤酒目前已经从追求量升级转型为追求品质，华润啤酒目前正通过收购国际品牌来实现了弯道超车。
高端啤酒内卷加剧！青啤、华润转战“即时零售”
随着高端市场逐渐拥挤，竞争进入“白热化”状态，啤酒企业纷纷转向差异化创新与精细化运营，以寻找新的增长点。
肖竹青建议，未来啤酒发展趋势是两个方向，第一是技术占领高端线，第二个是努力争夺即时消费场景。
珠江啤酒计划通过中山、梅州产能项目加码中高端供应，以满足市场对高品质啤酒的需求。
青岛啤酒则推出“鲜啤1903”主打即时消费场景，销售额同比增长20%，成功拓展了新的消费场景。
华润雪花则联合餐饮品牌推出定制佐餐酒，切入火锅、烧烤等即饮市场，试图通过跨界合作打开新的市场空间。
燕京无醇啤酒、珠江低糖系列等新品则试图抓住健身人群和女性消费者，满足他们对健康饮酒的需求。
肖竹青表示，啤酒在传统的餐饮渠道、酒店的销售场景在减少，但是在居家消费、旅游消费和夜摊儿、夜市的消费在增加。所以与即时零售合作，目前是啤酒各大品牌纷纷布局的主要赛道，未来也会拉开差距。
蔡学飞也认为，品质消费与个性化消费趋势下，啤酒必然要持续进行高端化战略，相应的，啤酒企业要拓展线上渠道，布局直销等新模式，开发小酒馆等体验式营销新模式，这样才有增量机遇。
